Bonusový certifikát
Ak kurz podkladového aktíva počas životnosti bonusového certifikátu nespadne pod určitú hranicu a v deň jeho splatnosti nepresiahne určitú hranicu, je majiteľovi certifikátu ku dňu splatnosti vyplatený bonus. Bonus sa nevypláca, ak majiteľ predá certifikát skôr ako je deň splatnosti.
Investor kupuje certifikát za aktuálnu ponukovú cenu a môže ho predať pred dátumom splatnosti za aktuálnu dopytu cenu, ale stráca tým nárok na bonus.
Hranice, medzi ktorými sa podkladové aktívum musí pre získanie bonusu pohybovať, sú určené zhora percentami bonusu (napr. u CECEBON3 je to 45% nárast) a zdola ochrannou bariérou (napr. u CECEBON3 je to max pokles 40%). Teda -40% až +45%. Percento nárastu a poklesu podkladového aktíva sa určuje vzhľadom k fixovanej hodnote (u CECEBON3 bola hodnota fixovaná na 2430,11 b.).
Ak kurz podkladového aktíva počas životnosti bonusového certifikátu nespadne pod určitú hranicu a v deň jeho splatnosti nepresiahne určitú hranicu, je majiteľovi certifikátu ku dňu splatnosti vyplatený bonus.
Môžu nastať 3 situácie:
1) Podkladové aktívum neklesne počas svojho života o viac ako bariéra (40%) od fixu a zároveň v deň splatnosti nebude mať zhodnotenie vyššie ako bonus (45%) od fixu, potom je majiteľovi v deň splatnosti vyplatený bonus v stanovenej výške (u CECEBON3 je uvedený 45% nej zisk). Bonus je vyjadrený percentom z nominálnej hodnoty.
Príklad:
Investor kúpi certifikát CECEBON3 za 2 900 Sk. Pásmo je -40% až +45% vzhľadom k fixu 2 430,11 b. Index CECE počas svojho života klesol max o 35% vzhľadom k fixu. V deň splatnosti má index CECE hodnotu 2 500 b. (rast oproti fixu o 2,8%). Nominálna hodnota certifikátu je 100 EUR. Certifikát počas života neklesol o viac ako 40% fixu, klient má teda nárok na bonus vo výške 45%, hoci v deň splatnosti je výnosnosť len 2,8%. Majiteľ v deň splatnosti tak bude mať zisk 45% z nominálu, t.j. bude mu vyplatených 145 EUR. Na bonus nemá teda vplyv, aký je výnos v deň splatnosti, ak po celý život neklesol pod bariéru.
2) Podkladové aktívum v priebehu života certifikáte nespadne pod dolnú bariéru (40%), ale v deň splatnosti má vyššie zhodnotenie od fixu ako bonus ( viac ako 45%). Majiteľovi je tak vyplatená vyššie skutočného zhodnotenia, ktorého hodnota nie je nijako obmedzená.
Príklad:
Investor kúpi certifikát CECEBON3 za 2 900 Sk. Pásmo je -40% až +45% vzhľadom k fixu 2 430,11 b. Index CECE počas svojho života klesol max o 35% vzhľadom k fixu. V deň splatnosti má index CECE hodnotu 3 655 b. (rast oproti fixu o 50%). Nominálna hodnota certifikátu je 100 EUR. Certifikát počas života neklesol o viac ako 40% fixu, ale v deň expirácie prekročil +45% rast. Majiteľ má teda zhodnotenie 50% z nominálu, t.j. bude mu vyplatených 150 EUR. Ak teda certifikát po celý život neklesne pod bariéru av deň splatnosti má vyššie zhodnotenie ako bonus, je majiteľovi toto zhodnotenie vyplatilo.
3) Podkladové aktívum v priebehu života certifikátu prerazí bariéru (40%) smerom dolu. Od okamihu, kedy k tomuto dôjde, certifikát sa premení v priamu investíciu 1:1 voči podkladový majetku. V deň splatnosti potom majiteľ má taký zisk / stratu, ako má v ten deň podkladové aktívum.
Príklad:
Investor kúpi certifikát CECEBON3 za 2900 Sk. Pásmo je -40% až +45% vzhľadom k fixu 2430,11 b. Index CECE počas svojho života klesol max o 55% vzhľadom k fixu. V deň splatnosti má index CECE hodnotu a) 2 500 b. (rast oproti fixu o 2,8%), b) 2 200B. (Pokles oproti fixu o 10,5%). Nominálna hodnota certifikátu je 100 EUR ..
- Certifikát počas života klesol o viac ako 40% fixu, majiteľ nemá teda nárok na bonus vo výške 45% a navyše sa z certifikátu stáva priama investícia. Majiteľ v deň splatnosti tak bude mať zisk 2,8% z nominálu, t.j. bude mu vyplatených 102,8 EUR.
- Certifikát počas života klesol o viac ako 40% fixu, majiteľ nemá teda nárok na bonus vo výške 45% a navyše sa z certifikátu stáva priama investícia. Majiteľ v deň splatnosti tak bude mať stratu 10,5% z nominálu, t.j. bude mu vyplatených 89,5 EUR. Bonusový certifikát je teda vhodný pre dlhodobého investora, ktorý špekuluje na vysoký rast podkladového aktíva, ale nemusia sa báť mierneho poklesu alebo mierneho rastu, pretože v tomto prípade počíta s bonusom.
