Denní report - čtvrtek 29.01.2026

29.1.2026 22:28

ČR: Pražská burza zakončila v červených číslech, SRN: Německé akcie výrazně oslabily, Siemens se stal největší německou firmou podle tržní kapitalizace, USA: Americké indexy uzavírají smíšeně

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (4Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,8 %

09:00 HDP (y-y) (4Q - první, předběžný): očekávání trhu: 2,5 %, předchozí hodnota: 2,8 %

10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (prosinec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 3,3 %

Popis trhu

Akcie na pražské burze se dnes se zahraničním sentimentem obchodovaly níže, v návaznosti na 10% růst akcií v tomto týdnu nejvíce odepsala Moneta (-5,8 %), jejíž akcie se po závěrečné aukci navrátily do blízkosti kolem 200 Kč, v pořadí pak odepisovaly akcie CSG (-4,66 %), které poprvé v týdnu odepsaly pod hranici 800 Kč, a po závěrečné aukci zakončily při 778 Kč. Klesaly dále akcie Doosan Power (-1,16 %), Komerční banka (-0,95 %), VIG (-0,74 %), Colt (-0,49 %) či Kofola (-0,21 %). V kladných číslech zakončily akcie ČEZ (+0,5 %) a Erste (+0,26 %). Beze změny zakončily akcie Philip Morris a Gevorkyan. Nejvíce se dnes zobchodovalo na ČEZu (265 mil. Kč), na bankovních titulech pak 350 mil. Kč či 155 mil. Kč na zbrojařích. Index PX odepsal 1,21 %.

Podnikové zprávy

Colt CZ: J&T Banka zvyšuje cílovou cenu akcií na 1050 Kč a ponechává doporučení na „Buy“

ČEZ: PKO BP Securities zvýšila cílovou cenu z 799 Kč na 1001 Kč s doporučením „Sell“

Německo

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (prosinec): očekávání trhu: -0,4 %, předchozí hodnota: 0,5 %

08:00 Index importních cen (y-y) (prosinec): očekávání trhu: -2,6 %, předchozí hodnota: -1,9 %

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (leden): očekávání trhu: 3,0 tis., předchozí hodnota: 3,0 tis.

09:55 Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěno) (leden): očekávání trhu: 6,3 %, předchozí hodnota: 6,3 %

10:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (4Q - předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0

10:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (4Q - předběžný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,3 %

10:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (4Q - předběžný): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:00 CPI (m-m) (leden - předběžný): očekávání trhu: 0, předchozí hodnota: 0

14:00 CPI (y-y) (leden - předběžný): očekávání trhu: 1,9 %, předchozí hodnota: 1,8 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (leden - předběžný): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (leden - předběžný): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 2,0 %

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX (-2,07 %), ve čtvrtek výrazně oslabily. Akcie společnosti SAP klesly o 16,1 % poté, co softwarová firma oznámila 25% růst současného cloudového backlogu při očištění o měnové vlivy na 21,05 mld. EUR, což však zaostalo za očekáváním trhu. Naopak posílily akcie společnosti Siemens (+2 %), která se tak stala největší německou firmou podle tržní kapitalizace, když předstihla SAP. Akcie Siemens podle agentury Bloomberg těží z očekávání vyšší poptávky energetických a automatizačních řešeních v souvislosti s rozvojem umělé inteligence. Evropský index STOXX Europe 600 odepisuje 0,25 %. Pod tlakem je zejména technologický sektor (-4,48 %), který táhnou dolů akcie SAP či Nokie. Výrazněji oslabují rovněž sektory zbytného zboží (-0,55 %) a komunikačních služeb (-0,21 %), zatímco se daří energetice (+1,75 %), nezbytnému zboží (+0,88 %) a nemovitostem (+0,48 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza na začátku obchodování klesá, akcie SAP po zveřejnění výsledků oslabují o 10 %

Eurozóna

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba M3 (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 3,0 %
předchozí hodnota: 3,0 %

Ekonomická důvěra (leden):
aktuální hodnota: 99,4 b.
očekávání trhu: 97,1 b.
předchozí hodnota: 96,7 b. / revize: 97,2 b.

Důvěra v průmyslu (leden):
aktuální hodnota: -6,8 b.
očekávání trhu: -8,2 b.
předchozí hodnota: -9 b. / revize: -8,5 b.

 Důvěra ve službách (leden):
aktuální hodnota: 7,2 b.
očekávání trhu: 6 b.
předchozí hodnota: 5,6 b / revize: 5,8 b.

Spotřebitelská důvěra (leden - konečný):
aktuální hodnota: -12,4 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -12,4

Očekávané události

11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (4Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,3 %

11:00 HDP (y-y) (sezónně očištěno) (4Q - první, předběžný): očekávání trhu: 1,3 %, předchozí hodnota: 1,4 %

11:00 Míra nezaměstnanosti (prosinec): očekávání trhu: 6,3 %, předchozí hodnota: 6,3 %

USA

Hlavní zprávy

Produktivita mimo zemědělství (3Q - konečný):
aktuální hodnota: 4,9 %
očekávání trhu: 4,9 %
předchozí hodnota: 4,9 %

Jednotkové náklady na práci (3Q - konečný):
aktuální hodnota: -1,9 %
očekávání trhu: -1,9 %
předchozí hodnota: -1,9 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (24. ledna):
aktuální hodnota: 209 tis.
očekávání trhu: 205 tis.
předchozí hodnota: 200 tis. / revize: 210 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (17. ledna):
aktuální hodnota: 1827 tis.
očekávání trhu: 1850 tis.
předchozí hodnota: 1849 tis. / revize: 1865 tis.

Obchodní bilance (listopad):
aktuální hodnota: -56,8 mld. USD
očekávání trhu: -44,0 mld. USD
předchozí hodnota: -29,4 mld. USD

Průmyslové objednávky (listopad):
aktuální hodnota: 2,7 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: -1,3 % / revize: -1,2 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 5,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 5,3 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,7 %

Velkoobchodní zásoby (m-m) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Změna zásob plynu podle EIA (23. ledna):
aktuální hodnota: -242 mld. kubických stop
očekávání trhu: -239 mld. kubických stop
předchozí hodnota: -120 mld. kubických stop

Očekávané události

14:30 Index výrobních cen (m-m) (prosinec): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (prosinec): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0

14:30 Index výrobních cen (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 2,8 %, předchozí hodnota: 3,0 %

14:30 Jádrový PPI (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 2,9 %, předchozí hodnota: 3,0 %

Popis trhu

Americké indexy dnes uzavírají smíšeně. Propad ze začátku obchodního dne se postupně umazal a trh se uklidnil. Nervozitu vyvolal Microsoft a jeho kvartální výsledky, které investoři hodnotí negativně. Zpomaluje růst cloudu. Kapitálové výdaje na datacentra a infrastrukturu umělé inteligence dosahují přibližně USD 30 mld. a objevují se obavy monetizaci jejich zisků. Po zveřejnění výsledků následovala smršť snížení cílových cen od deseti analytických domů. Nutno dodat, že i po snížení se cílové ceny pohybují vysoko nad aktuální tržní cenou USD 433 při poklesu o 10 %.

V návaznosti na technologického giganta klesají i další informační technologie. Oracle odepisuje 2,19 %, Palantir Technologies oslabuje o 3,49 % a smíšený závěr zaznamenávají i čipové společnosti.

Tesla po včerejším uzavření trhu reportovala výsledky. Na tržbách společnost reportovala meziroční pokles o přibližně tři procenta a dosáhla tak na analytické odhady. Ziskovost ve výši USD 0,5 překonala očekávání. Společnost zastaví výrobu modelů S a X, které tvoří méně významnou část dodávek automobilů, aby si uvolnila kapacity na výrobu humanoidních robotů. Zvýšení jejich prodejů má CEO za dlouhodobý cíl. Tesla také oznámila investici USD 2 mld. do společnosti xAI, která vytvořila chatbota Grok. Akcie klesá o 3,45 %.

Dvouciferný jednodenní růst dosahují po výsledcích akcie Meta Platforms. Masivní investice do umělé inteligence kompenzuje meziroční růst výnosů o čtvrtinu a pozitivní výhled. Sektor komunikačních služeb nad vodou drží také telekomunikační společnosti. AT&T těží z výsledků druhý obchodní den a posiluje o další 4,4 %

Southwest Airlines zavedla dříve oznámené změny pro posílení marží a očekává další silný růst. Zpoplatnění například lepší sedadla, anebo odbavenou batožinu. Letecká společnost za minulý kvartál oznámila vyšší než očekávanou ziskovost a meziroční růst tržeb. Akcie rostou o 15,6 %.

IBM očekává, že v roce 2026 dosáhne na růst tržeb ve výši 5 % a potvrzuje silný zájem o produkty spojené s umělou inteligencí, ze kterých bude nadále těžit. Výsledky za uplynulý kvartál překonávají analytické odhady na tržbách i ziskovosti. Akcie rostou o 18,7 %.

Mastercard Incorporated rostla o 4,92 %. Společnost reportovala solidní růst počtu transakcí o 9 % a růst objemu transakcí o 7 %. Společnost mimo pozitivního výhledu dalšího růstu oznámila i škrty, které mají zefektivnit její chod. Například propustí zhruba 4 % zaměstnanců, kde očekává úsporu ve stovkách mil. USD. Zisk na akcii ve výši USD 4,76 překonává analytické odhady o víc než 10 %.

Výsledky reportoval i Caterpillar (+ 3,41%), anebo Lockheed Martin (4,23 %).

Další propad kryptoměn posílá Coinbase Global níže o 4,89 %. Bitcoin klesá o 4,67 % k úrovni USD 84 000.

Futures kontrakty na zlato lámou rekordy. Cena se za unci dostala nad USD 5600. Nyní je situace klidnější a při růstu 1,5 % se obchoduje poblíž USD 5420. Ropa WTI roste o 3,2 % k cenovce USD 65,2. Na maximech se obchoduje i měď při růstu futures kontraktů o 5,9 %. Freeport-McMoRan roste o 2,36 %.

Podnikové zprávy

Comcast reportoval za 4Q, růst volných peněžních toků a rekordní růst bezdrátových služeb

Lockheed Martin zveřejnil výhled na rok 2026 nad očekáváním

Caterpillar reportoval za 4Q, tržby byly meziročně vyšší o 18 %

Mastercard oznámil výsledky za 4Q, očištěný zisk na akcii překonal očekávání analytiků

IBM ve 4Q překonala očekávání, analytici vyzdvihli výkon softwarové divize a silný volný peněžní tok

Tesla reportovala očištěný zisk na akcii za 4Q nad odhady a oznámila investici 2 mld. USD do xAI

Meta zveřejnila výsledky za 4Q a výhled na 1Q nad odhady analytiků

Microsoft reportoval výsledky za 2Q, kapitálové výdaje byly vyšší, než se očekávalo

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Šnobl
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie