Denní report - pondělí 15.12.2025

15.12.2025 23:08

ČR: Pražská burza rostla, SRN: Frankfurtská burza otevřela týden mírným růstem, USA: Wall Street uzavřel v červených číslech

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (říjen):
aktuální hodnota: 16,83 mld. Kč
očekávání trhu: 16,03 mld. Kč
předchozí hodnota: 29,36 mld. Kč / revize 25,52 mld. Kč

Očekávané události

09:00 Index výrobních cen (m-m) (listopad): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: -0,1 %           

09:00 Index výrobních cen (y-y) (listopad): očekávání trhu: -1,7 %, předchozí hodnota: -1,2 % 

Popis trhu

Akcie na pražské burze vykazovaly smíšený průběh, přesto však index PX připsal 0,55 %. Hnacím motorem byly akcie VIG (+3,91 %), které uzavřely při 1490 Kč. S kladnými čísly dále uzavřely akcie ČEZ (+0,55 %) a Erste (+0,3 %). V červených číslech po závěrečné aukci zakončily akcie Gevorkyan (-0,81 %), Philip Morris (-0,76 %), Doosan Power (-0,75 %), Moneta (-0,74 %), Colt (-0,42 %), Komerční banka (-0,26 %) a Kofola (-0,20 %).

Podnikové zprávy

CTP: Degroof Petercam zvyšuje cílovou cenu z 20 na 23 EUR při novém doporučení „buy“

Komerční banka: J&T Banka zvyšuje cílovou cenu na 1 129 Kč při stálém doporučení „hold“

Makroekonomický výhled pro tento týden: Zasedání ČNB a ECB, report z trhu práce, CPI (USA),..

Německo

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 48,6, předchozí hodnota: 48,2        

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 53, předchozí hodnota: 53,1        

09:30 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 52,4, předchozí hodnota: 52,4        

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (prosinec): očekávání trhu: 38,4, předchozí hodnota: 38,5        

11:00 Průzkum ZEW - index současných podmínek (prosinec): očekávání trhu: -80, předchozí hodnota: -78,7 

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX dnes mírně posílily o 0,18 % na 24 229,91 b.

Dařilo se akciím e-commerce společnosti Zalando (+2,6 %), bankovního domu Commerzbank (+2,2 %) a zdravotnické společnosti Fresenius (+2 %). Naopak ztrácely akcie výrobce nákladních automobilů a autobusů Daimler Truck Holding (-2,9 %), zbrojaře Rheinmetall (-2,6 %) a realitní společnosti Vonovia (-2 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 roste o 0,74 % na 582,54 b. Daří se všem sektorům, nejvíce pak financím (+1,36 %), utilitám (+0,93 %) a nezbytné spotřebě (+0,82 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (říjen):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (říjen):
aktuální hodnota: 2,0 %
očekávání trhu: 1,9 %
předchozí hodnota: 1,2 %

Očekávané události

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 49,9, předchozí hodnota: 49,6        

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 53,3, předchozí hodnota: 53,6        

10:00 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 52,6, předchozí hodnota: 52,8        

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (prosinec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 25   

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (říjen): očekávání trhu: 18,5 mld., předchozí hodnota: 18,7 mld.     

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (říjen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 19,4 mld.       

USA

Hlavní zprávy

Newyorský výrobní index (prosinec):
aktuální hodnota: -3,9 b.
očekávání trhu: 10,0 b.
předchozí hodnota: 18,7 b.

Index realitního trhu NAHB (prosinec):
aktuální hodnota: 39 b.
očekávání trhu: 39 b.
předchozí hodnota: 38 b.

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (listopad): očekávání trhu: 50 tis., předchozí hodnota: --       

14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (listopad): očekávání trhu: 40 tis., předchozí hodnota: --  

14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (listopad): očekávání trhu: -5 tis., předchozí hodnota: --    

14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (listopad): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: --

14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (listopad): očekávání trhu: 3,6 %, předchozí hodnota: --  

14:30 Míra nezaměstnanosti (listopad): očekávání trhu: 4,5 %, předchozí hodnota: --     

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (říjen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,2 %          

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 52, předchozí hodnota: 52,2        

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 54, předchozí hodnota: 54,1        

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 54,2        

16:00 Podnikové zásoby (září): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,0 %

Popis trhu

Americké akciové indexy uzavřely pondělní seanci v červených číslech. Nejhůře se vedlo technologickému Nasdaqu (-0,59 %), širší index S&P500 (-0,16 %) i tradiční index Dow Jones (-0,09 %) končily pouze s mírnými ztrátami.

Na trhu byla nadále zřetelná valuační opatrnost u segmentů spojených s AI. V povýsledkovém poklesu pokračovaly akcie výrobce polovodičů Broadcom (AVGO -5,6 %), podobně si stála i cloudová a softwarová spol. Oracle (ORCL -2,7 %), která kvůli výrazně navýšeným investičním výdajům znejistila investory ohledně budoucí profitability.

Opatrný sentiment byl dnes umocněn i nejistotou ohledně dat z trhu práce za listopad, která budou netradičně zveřejněna zítra (namísto tradičního pátku). Očekává se 50 tis. nově vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru při 4,6% nezaměstnanosti. S ohledem na předpoklad trhu dalšího snižování sazeb v příštím roce po jmenování nového šéfa Fedu (aktuálně se očekávají 2 „cuty“) budou patrně spíše slabší data motorem pro další růst než v případě opačného scénáře. Pozorně budou sledována také inflační data (CPI), která budou reportována ve čtvrtek.

V rámci sektorové výkonnosti se dnes dařilo sektoru zdravotnictví (+1,3 %), na chvostu se pak nacházely informační technologie (-1 %) a energetický sektor (-0,9 %), když ropa odepsala 1,3 % na 59,7 USD/barel, zemní plyn uzavřel slabší o téměř 2 % na 4,04 USD/mmbtu.

Drahé kovy naopak „šajnily“. Především pak stříbru, které opětovně orazítkovalo historická maxima se závěrem na 64,08 USD/oz (+3,4 %). Zlato zpevnilo o 0,1 % na 4305 USD/oz. 

Pozitivní vývoj vykázaly dluhopisy, které mírně posílily napříč splatnostmi před zítřejším reportem z trhu práce.

Na korporátní úrovni dnes největší pohyb na klesající straně vykázala softwarová spol. ServiceNow (-12 %) v návaznosti na pokročilá akviziční jednání o převzetí kyberbezpečnostního startupu Armis za cenu až 7 mld. USD. Ze zajímavých jmen se nedařilo ani kryptoměnové burze Coinbase (COIN -6,4 %) na pozadí poklesu předních kryptoměn. V popředí rostoucích firem zaujala přední automobilka Tesla (TSLA +3,6 %), která se posunula k historickým maximům po oznámení E. Muska ohledně zahájení testování plně automních robotaxi bez přítomnosti fyzického dohledu v autě. Tesla tak učinila další krok směrem k plnému nasazení autonomních vozidel do provozu v příštích letech.

Podnikové zprávy

Firemní výsledky pro tento týden: Micron, Accenture, Nike, FedEx, Paychex,..

Interní prodej akcií ve SpaceX může výrazně zvýšit účetní čistý zisk společnosti Alphabet

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie