Denní report - pondělí 13.03.2023

13.3.2023 21:12

ČR: Pražskou burzu táhl dolů především finanční sektor, SRN: Index DAX zakončil pondělní seanci v záporu , USA: S&P 500 -0,15%, silné poklesy v bankovním sektoru

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (leden): očekávání trhu: -7,9 %, předchozí hodnota: -7,3 %

Popis trhu

Západoevropské trhy zahájily týden silnými poklesy v čele s bankovním sektorem poté, co v zámoří zkrachovaly již dvě banky. Taktéž pražská burza v daném sentimentu silně klesala a index PX nakonec odepsal -2,18% na 1 346 bodů. Tahounem poklesu se stala Erste Bank (772 Kč -4,55%) a Komerční banka (703 Kč -3,90%) s největším denním objemem 402 mil. Kč. Nedařilo se ani pojišťovně Vig (595 Kč -2,46%) a Moneta Money Bank ubrala -1,07% s oceněním u 83 Kč. Akcie Colt CZ klesly o -0,68% na 584 Kč a Kofola ztratila -2,41% na 243 Kč. Naopak Čez navzdory prodejnímu sentimentu se udržel na dosažených hodnotách, když stagnoval na 1 000 Kč.

Podnikové zprávy

Hardwario oznámilo dlouhodobou spolupráci se společností ZAT

Německo

Popis trhu

Evropské zakončily pondělní obchodování v červených hodnotách. Nejvíce odepsal sektor financí (-4,60 %), který reagoval na dění finanční sektor ve Spojených státech. Dále ztrácel sektor energií (-3,88 %) a zbytné spotřeby (-2,73 %). Jediný sektor, který zakončil pondělní obchodování v plusu byl sektor realit.

V rámci indexu DAX se nejméně dařilo společnosti Commerzbank AG, která odepsala 12,3 %. V červených hodnotách zakončilo obchodování Covestro (-5,2 %) a Porsche AG (-4,9 %). Jedinou společností, která zakončila obchodování v zeleném byla společnost Sartorius (+0,6 %).

Podnikové zprávy

Porsche zveřejnila výsledky za rok 2022, které jsou mírně pod očekáváním analytických odhadů

USA

Očekávané události

11:00 Optimismus malých firem NFIB (únor): očekávání trhu: 90,3, předchozí hodnota: 90,3

13:30 CPI (m-m) (únor): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,5 %

13:30 Jádrový CPI (m-m) (únor): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %

13:30 CPI (y-y) (únor): očekávání trhu: 6,0 %, předchozí hodnota: 6,4 %

13:30 Jádrový CPI (y-y) (únor): očekávání trhu: 5,5 %, předchozí hodnota: 5,6 %

13:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (únor): očekávání trhu: předchozí hodnota:

Popis trhu

Investoři si přes víkend příliš neodpočali. Pozornost se totiž upínala k intenzivně se vyvíjející situaci ohledně Silicon Valley Bank, která se dostala do problémů s likviditou a dlouho nebylo jasné, zda klienti přijdou o svá depozita či zasáhne americký garanční systém (FDIC). Podobné problémy se objevily i u další lokální banky zaměřující se na startupy Signature Bank. I ona nakonec podlehla a byla vzata do nucené správy. Většina akcionářů a držitelů bondů přijde o své peníze, vkladatelé však ne, fond je vyplatí. Hrálo se tedy o důvěru v bankovní sektor a předejití potíží širšího rozsahu. FED po horké sobotě prostřednictvím výše zmíněného fondu zaujal obrannou pozici a že poskytne americkému finančnímu sektoru dodatečné finanční prostředky k zajištění požadavků klientů. Tyto prostředky budou poskytnuty skrze Bank Term Funding Program (BFTP), v rámci kterého bude jako kolaterál akceptovat státní dluhopisy a cenné papíry kryté hypotékami za jejich nominální hodnotu. Tento program bude účinný maximálně jeden rok. Detaily rozepsané v podrobném článku zde.

Důležité je však to, že vedle zcela jistě špatného managementu těchto padlých bank jsou pro bankovní systém problém vysoké sazby a jejich další předpokládaný růst. A víkendové události hrají do karet holubicím. Výrazně se totiž zvýšila pravděpodobnost, že zvedání sazeb příští týden  bude posledním a od té doby by mohly začít klesat. Došlo by tak k obratu politiky FEDu od svatého boje s inflací ke snaze v rámci tohoto boje ještě více ochránit zjevně křehký ekonomický růst.

Ač samotný široký index nevykazuje velké změny, tak pohled na jednotlivé sektory ukazuje opak. Finančí sektor prudce oslabuje, hlavní tíhou je subsektor malých lokálních bank, kde vidíme poklesy mezi 10-30%. Klesají i energetické tituly.  Na druhé straně se daří utilitám a realitám.

Výnosy amerických dluhopisů jdou tvrdě dolů, zaceňujíce očekávanou mírnější měnovou politiku FEDu. Silně rostou drahé kovy a z poklesů se odpoutal i bitcoin.

Podnikové zprávy

Výnosy dluhopisů po pádu amerických bank klesají, trh zaceňuje nižší pravděpodobnost růstu sazeb

Pfizer potvrdil akvizici biotechnologické společnosti Seagen

FDIC plně zaručí vklady u Silicon Valley Bank i Signature Bank, Fed poskytne sektoru financování

Meta údajně plánuje další propouštění

Aleš Mendl
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Aleš Mendl
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie