Kyberbezpečnostní společnost Palo Alto Networks zveřejnila výsledky za 1Q a aktualizovala výhled

20.11.2025 12:01, PANW

Americká společnost Palo Alto Networks, působící v oblasti kybernetické bezpečnosti, reportovala výsledky za 1Q fiskálního roku 2026, který skončil 31. října 2025. Výsledky byly podle očekávání, společnost také mírně aktualizovala svůj celoroční výhled a oznámila akvizici společnosti Chronosphere za 3,35 mld. USD.

Výsledky za 1Q

Společnost reportovala výnosy ve výši 2,47 mld. USD, což představuje meziroční růst o 16 %.

Výnosy z produktů dosáhly 434 mil. USD, což představuje meziroční růst o 23 % a bylo to mírně nad očekáváním trhu (421,5 mil. USD). Výnosy z předplatného a podpory činily 2,04 mld. USD, tedy o 14 % více než před rokem a v souladu s odhady analytiků.

Výdaje na výzkum a vývoj dosáhly 528 mil. USD, tedy o 10 % více než před rokem, což je lehce nad očekávanými 523,3 mil. USD.

Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) činily 15,5 mld. USD, což znamená meziroční růst o 24 % a v souladu s odhady (15,45 mld. USD).

Roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení dosáhly 5,9 mld. USD, tedy mírně nad očekáváním trhu (5,84 mld. USD).

Výhled na 2Q FY 2026

Pro 2Q fiskálního roku 2026 společnost očekává:

• Výnosy v rozmezí 2,57 až 2,59 mld. USD, tedy v souladu s očekáváním 2,58 mld. USD.
• Očistěný zisk na akcii ve výši 0,93 až 0,95 USD při konsensu trhu 0,93 USD.
• Roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení na úrovni 6,11 až 6,14 mld. USD, tedy podle odhadů 6,13 mld. USD.
• Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) ve výši 15,75–15,85 mld. USD, což je v souladu s konsensem 15,77 mld. USD.

Výhled na fiskální rok 2026

Za celý fiskální rok 2026 společnost očekává:

• Výnosy v rozmezí 10,50 až 10,54 mld. USD, dříve společnost očekávala 10,48 až 10,53 mld. USD. Očekávalo se 10,51 mld. USD.
• Očištěnou provozní marži v rozmezí 29,5 až 30,0 %, dříve společnost odhadovala 29,2 až 29,7 %.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 3,8 až 3,9 USD, tedy ve středním bodě mírně nad konsensem 3,81 USD. Dříve společnost projektovala 3,75 až 3,85 USD.
• Roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení 7,0 až 7,1 mld. USD v souladu s očekáváním trhu 7,05 mld. USD.
• Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) v rozmezí 18,6 až 18,7 mld. USD, mírně pod konsensem 18,75 mld. USD.
• Očištěnou marži volných hotovostní toků v rozmezí 38 až 39 %.

Akvizice společnosti Chronosphere

Společnost také oznámila akvizici společnosti Chronosphere za 3,35 mld. USD s cílem posílit své nabídky kybernetické bezpečnosti využívající umělou inteligenci.

Tato akvizice podle Bloombergu navazuje na červencový krok, kdy se společnost rozhodla koupit společnost CyberArk Software za zhruba 25 mld. USD.

Komentář vedení

„Náš silný vstup do fiskálního roku se vyznačoval vynikajícími výsledky ve všech metrikách a významnými úspěchy v oblasti platformizace,“ uvedl generální ředitel společnosti Nikesh Arora. „Náš silný inovační motor ve spojení se strategickými akvizicemi společností CyberArk a Chronosphere nás v éře umělé inteligence staví do pozice preferovaného partnera pro data a bezpečnost,“ dodal Arora.

„Na začátku roku jsme pokračovali ve skvělém plnění našich cílů, což dokazuje náš silný růst výnosů a provozní efektivita,“ řekl finanční ředitel společnosti Dipak Golechha. „Tento udržitelný ziskový růst se odrazil v dalším kvartále s provozní marží přesahující 30 % a posiluje naši jistotu, že ve fiskálním roce 2028 dosáhneme očištěné marže volných hotovostních toků přes 40 %,“ dodal Golechha.

Pohled analytiků

Analytici z JPMorgan uvedli, že Palo Alto oznámilo zdravé výsledky za první kvartál, přičemž výnosy překonaly výhled. Dodávají, že akvizice společnosti Chronosphere představuje včasnou a promyšlenou strategickou expanzi do oblasti pozorovatelnosti pro podniky založené na umělé inteligenci.

Analytici z RBC Capital Markets uvedli, že se jedná o solidní začátek fiskálního roku, přičemž vyzdvihují zejména růst ročně opakujících se výnosů z nové generace bezpečnostních řešení. Výhled na druhý kvartál je podle analytiků v podstatě v souladu s očekáváním, zatímco celoroční výhled byl mírně navýšen v oblasti výnosů, provozní marže a zisku na akcii.

Analytici z Vital Knowledge uvedli, že se jedná o dobrý report a společnost si fundamentálně nadále vede velmi dobře, ale absence výraznějšího překonání očekávání (v kvartálu nebo ve výhledu) může vyvolat zklamání.

Akcie Palo Alto Networks

Akcie Palo Alto Networks (PANW) v předburzovní fázi obchodování klesají o 4,5 % na 190,9 USD. 

Zdroj: Palo Alto Networks, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.