JPMorgan Chase ve 2Q pod očekávání, pozastavuje zpětný odkup akcií

14.7.2022 15:48, JPM

Výsledkovou sezónu v USA začínají již tradičně banky, mezi prvními reportovala JPMorgan Chase. Čísla za druhé čtvrtletí na průměrná analytická očekávání nestačila. Kromě toho také společnost ohlásila pozastavení zpětného odkupu akcií.

Zdroj: JPMorgan Chase

Přerušení zpětných odkupů akcií

Podle šéfa JPMorgan Chase Jamieho Dimona bylo pozastavení zpětného odkupu akcií potřeba, aby byla největší americká banka rychle schopna splnit vyšší kapitálové požadavky a mohla i lépe sloužit klientům.

Analytici rozhodnutí o přerušení zpětných akciových odkupů označují za ne zcela nečekané, avšak investory dle nich nebude přijato dobře. Analytik David George z Baird uvádí: „Plně chápeme obavy investorů vzhledem k dnešní makro nejistotě na trhu, ale v těchto výsledcích nebyl žádný hurikán.“ Akcie se dle něho začíná již jevit zajímavě. Keith Horowitz ze Citigroup říká, že pozastavení zpětného odkupu by nemělo být novinkou, jelikož je výsledkem již červnových zátěžových testů.

Výsledky za 2Q na očekávání nestačily

Očištěné výnosy vzrostly meziročně o 0,7 % na 31,63 mld. USD, což je méně než analytiky očekávaných 31,97 mld. USD. Čistý úrokový výnos pak dosáhl 15,2 mld. USD, což značí meziroční zlepšení o 19 %.

Výnosy z tradingu narostly v meziročním srovnání o 15 % na 7,79 mld. USD, zatímco analytici očekávali vyšších 7,93 mld. USD mld. USD. Konkrétně zklamalo obchodování s dluhopisy, komoditami a měnami, z něhož společnost vygenerovala 4,71 mld. USD (o 400 mil. USD méně než bylo očekáváno trhem). Nad očekávání si banka vedla v případě obchodování s akciemi a deriváty, kde dosáhla 3,08 mld. USD (o 260 mil. USD více než očekávání). Výnosy z investičního bankovnictví poklesly o 61 % na 1,35 mld. USD, tržní konsensus činil 1,92 mld. USD.

Čistý zisk meziročně klesl o 28 % na 8,65 mld. USD. Oproti loňskému 2Q, kdy společnost rozpustila rezervy na krytí úvěrových ztrát v čisté výši 3 mld. USD, nyní naopak vytvořila rezervy v hodnotě 428 mil. USD. Zisk na akcii se v porovnání s 2Q 2021 snížil z 3,78 USD na 2,76 USD. Ve srovnání s průměrnými analytickými predikcemi 2,88 USD se jedná o zklamání.

Vývoj ceny akcie JPMorgan Chase od července 2019. Zdroj: Bloomberg

Zdroj: Bloomberg, JPMorgan Chase

Michal Fric, Fio banka, a.s.