JPMorgan reportovala kvartální výsledky, poplatky investičního bankovnictví poklesly

13.1.2026 15:48, JPM

Americká banka JPMorgan zahájila dnes výsledkovou sezónu v USA. Očištěné výnosy banky dosáhly růstu o 7 % na 46,77 mld. USD. Negativně je trhem vnímán 5% pokles výnosů z poplatků investičního bankovnictví. V prosinci banka projektovala jejich růst o nízké jednotky procent. JPMorgan v rámci výsledků také oznámila, že se stane vydavatelem kreditních karet Apple. Analytik ze Citi uvedl, že právě budoucí vydání kreditních karet technologického giganta Apple zatížilo v uplynulém kvartálu ziskovost banky.

Výsledky

Společnosti vzrostly meziročně očištěné výnosy o 7 %.

• Čisté úrokové výnosy dosáhly růstu o 7 % na 25,1 mld. USD, přičemž se očekávalo 24,99 mld. USD.
• Neúrokové výnosy vzrostly meziročně také o 7 % na 21,7 mld. USD.

Výnosy z obchodování dluhopisů, měn, komodit (FICC) a tradingu dosáhly 5,38 mld. USD. Průměrný tržní konsensus byl na úrovni 5,27 mld. USD. 

Neúrokové náklady meziročně vzrostly o 5,4 % na 23,98 mld. USD. Očekávalo se 24,65 mld. USD.

Náklady na riziko dosáhly růstu o 77 % na 4,66 mld. USD.

Průměrné vklady meziročně vzrostly o 6 % a úvěry o 9 %.

Kapitálová přiměřenost CET1 dosáhla 14,5 %, trh predikoval 14,8 %.  

Výsledky segmentů

Segmentu retailového bankovnictví meziročně vzrostly výnosy o 6 % na 19,4 mld. USD. Ziskovost poklesla o 19 % na 3,64 mld. USD.

Korporátní a investiční bankovnictví reportovalo celkové výnosy meziročně o 10 % výše, v uplynulém kvartálu dosáhly na 19,38 mld. USD. Čistý zisk rostl stejným tempem na 7,27 mld. USD. Hlavním zklamáním byly výnosy z poplatků z investičního bankovnictví, které dosáhly meziročního poklesu o 5 %, ačkoliv americká banka ještě v prosinci projektovala jejich růst v nižších jednotkách procent. JPMorgan uvedla, že poplatky dosáhly poklesu napříč všemi produkty investičního bankovnictví.

Správě majetku vzrostly výnosy o 13 % na 6,52 a čistý zisk zaznamenal meziroční růst o 19 % na 1,81 mld. USD. Společnost měla pod správou aktiva ve výši 4,79 bilionu USD a klientská aktiva dosáhla 7,1 bilionu USD. Růst aktiv pod správou těžil z růstu kapitálových trhů a čistými přítoky.

Výhled na rok 2026

Společnost na celý rok 2026 projektuje:

• Čisté úrokové výnosy ve výši 103,0 mld. USD, očekávalo se 100,38 mld. USD.
• Čisté úrokové výnosy bez zahrnutí segmentu korporátního a investičního bankovnictví na úrovni 95,0 mld. USD.
• Očištěné náklady ve výši 105,0 mld. USD.

Komentář generálního ředitele k výkonosti americké ekonomiky

„Americká ekonomika zůstává nadále odolná, ačkoliv trh práce oslabil, komplexní ekonomické podmínky na trhu se nezdají, že by se zhoršovaly. Spotřebitelé nadále pokračují v útratách, a firmy obecně zůstávají v dobré kondici. Tyto podmínky by mohly přetrvat po určitou dobu, zejména díky pokračujícím fiskálním stimulům, benefitům z deregulace a nedávné monetární politice Fedu. Nicméně, jako obvykle, zůstáváme obezřetní a trhy podceňují potenciální rizika, včetně složité geopolitické situace, rizika přetrvávající inflace a vysokých cen aktiv,“ uvedl generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon.

Vývoj akcie

Zdroj: Bloomberg, JPMorgan

Jakub Němec, Fio banka, a.s.