Trailing Stop
Představte si pokyn Stoploss, který neustále vylepšuje svou Stop cenu o předem zadanou odchylku.
Inteligentní pokyn typu „Trailing Stop" má vlastnosti totožné se Stoploss pokynem, avšak narozdíl od něj umožňuje automatickou změnu stop ceny dle předem definovaných parametrů (tzv. "odchylky od stop ceny").
- Pokud aktuální referenční cena (kurz) poklesne na hodnotu Stop ceny, dochází k aktivaci pokynu a prodeji akcií (v případě prodejního Trailing Stop pokynu), respektive nákupu akcií (v případě nákupního Trailing Stop pokynu).
- V případě prodejního Trailing Stop pokynu dochází ke změně stop ceny směrem vzhůru tehdy, když dojde v průběhu platnosti pokynu k růstu kurzu na nové maximum. Pokud kurz poklesne nebo zůstane beze změny, ke změně stop ceny nedojde a zůstane zachována na poslední nejvyšší dosažené hodnotě.
- V případě nákupního Trailing Stop pokynu dochází ke změně stop ceny o stanovenou odchylku směrem dolů tehdy, když dojde v průběhu platnosti pokynu k poklesu kurzu na nové minimum. Pokud kurz vzroste nebo zůstane beze změny, ke změně stop ceny nedojde a zůstane zachována na poslední nejnižší dosažené hodnotě.
- Pokyn Trailing Stop se po aktivaci chová jako pokyn typu market, což znamená, že se snaží prodat (respektive nakoupit u nákupního příkazu) akcie za jakoukoliv cenu. Důraz je kladen především na co nejrychlejší uzavření otevřené pozice. Varianta pokunu, kde se zadává rovněž Limitní cena se nazývá Trailing Limit.
Příklad:
Investor nakoupil akcie za 100 Kč a následně zadal prodejní pokyn Trailing Stop s definovanou "Odchylkou od stop ceny" 5 Kč.
Cílem investora je předem omezit riziko ztráty investovaných prostředků a současně umožňit zcela automatické posunování stop ceny směrem vzhůru tak, aby byla vždy o 5 Kč nižší než nejvyšší dosažený kurz v průběhu platnosti pokynu. Pokud kurz poklesne na hodnotu stop ceny, dojde k prodeji akcií.
Směr: prodej
Kurz v době podání pokynu: 100 Kč
Odchylka od stop ceny: 5 Kč
První vygenerovaná stop cena: 95 Kč (100 - 5)
Cíl: prodat akcie v případě, že kurz poklesne na úroveň stop ceny. Zároveň však usilovat o co nejvyšší růst stop ceny a docílit tak prodeje pod lokálním maximem.
Příklad prodeje pokynem Trailing Stop
Investor se rozhodl pro prodej akcií inteligentním pokynem Trailing Stop, jelikož chce uchovat dosažený zisk, ale předpokládá, že kurz akcií ještě mírně poroste.
Parametry pokynu
- Směr: prodej
- Množství: 50 ks
- Odchylka Stop ceny: 8 Kč
- Limitní cena: 854 Kč
- Cíl: prodat akcie v případě, že kurz poklesne na úroveň stop ceny. Zároveň však usilovat o co nejvyšší růst stop ceny a docílit tak prodeje pod lokálním maximem.
Hloubka trhu v době podání pokynu
Pokyn Trailing Stop není zobrazován v hloubce trhu. Pokyn čeká mimo trh do té doby, dokud nebudou splněny podmínky pro jeho aktivaci (referenční cena poklesne na či pod stop cenu).
- První vygenerovaná stop cena: 855 Kč (863 - 8)
Kurz | Kumulovaný počet kusů | ||
869,30 | 950 | Nabídka | |
867,00 | 600 | ||
866,80 | 550 | ||
865,00 | 300 | ||
864,00 | 100 | ||
863,00 | Referenční cena (kurz) | ||
862,00 | 50 | Poptávka | |
861,00 | 100 | ||
860,00 | 400 | ||
857,30 | 650 | ||
855,00 | 800 |
Hloubka trhu při růstu kurzu
Referenční cena (kurz) akcie vzrostl na hodnotu 879 Kč.
- Poslední vygenerovaná stop cena: 871 Kč (879 - 8)
Kurz | Kumulovaný počet kusů | ||
882,00 | 450 | Nabídka | |
881,00 | 400 | ||
880,80 | 150 | ||
880,00 | 100 | ||
879,00 | 50 | ||
879,00 | Referenční cena (kurz) | ||
878,00 | 500 | Poptávka | |
877,40 | 650 | ||
876,30 | 800 | ||
872,00 | 850 | ||
871,00 | 950 |
Hloubka trhu při aktivaci pokynu
Referenční cena (kurz) akcie poklesla na hodnotu 871 Kč. Kurz je nyní shodný s poslední vygenerovanou stop cenou, čímž došlo k aktivaci pokynu a odeslání prodejní objednávky s limitní cenou 854 Kč, která byla uspokojena za kurz 870 Kč.
- Poslední vygenerovaná stop cena: 871 Kč (879 - 8)
Kurz | Kumulovaný počet kusů | ||
881,00 | 900 | Nabídka | |
875,00 | 600 | ||
873,80 | 550 | ||
873,00 | 300 | ||
872,00 | 150 | ||
871,00 | Referenční cena (kurz) | ||
870,00 | 500 | Poptávka | |
875,40 | 600 | ||
874,00 | 800 | ||
871,00 | 900 | ||
870,00 | 950 |