Denní report - pátek 12.09.2025

12.9.2025 22:38

ČR: Pražská burza v pátek na záporné nule, SRN: Frankfurtská burza na konci týdne kosmeticky oslabila, USA: Wall Street uzavřel se smíšenou bilancí

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (červenec):
aktuální hodnota: -14,94 mld. Kč
očekávání trhu: -13,00 mld. Kč
předchozí hodnota: -68,79 mld. Kč / revize -73,42 mld. Kč

Popis trhu

Akcie na pražské burze dnes plošně posilovaly, když většina akcií zakončila v kladných číslech, index PX dnes přesto odepsal 0,04 %. Mezi kladnými čísly zakončily akcie Colt (+1,70 %), Philip Morris (+0,89 %), Kofola (+0,77 %), Moneta (+0,64 %), VIG (+0,18 %) či Komerční banka (+0,1 %). Na akciích bankovního tria se dnes zobchodovalo 287 mil. Kč. V poklesu skončily akcie Doosan Power (-3,06 %) a Erste (-1,18 %). S denním objemem 336 mil. Kč zakončily akcie ČEZ beze změny na 1290 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 %

CPI (y-y) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: 2,2 %
předchozí hodnota: 2,2 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: 2,1 %
předchozí hodnota: 2,1 %

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX v poslední seanci tohoto týdne kosmeticky oslabily o 0,02 % na 23 698,15 b. Dařilo se zajišťovnám Hannover Re (+3,6 %) a Munich Re (+2,0 %). U první jmenované analytici z UBS navýšili doporučení na „buy“ z původního „neutral“. Cílovou cenu nastavili na 280 EUR. Posilovaly také akcie energetické E.ON (+1,5 %). Nedařilo se akciím Bayer (-2,6 %), Heidelberg Materials (-2,4 %) a Commerzbank (-1,4 %).

Celoevropský index mírně oslabuje o 0,09 % na 554,84 b. Sektorově se daří utilitám (+0,7 %), průmyslu (+0,35 %) a komunikačním službám (+0,3 %). Nedaří se zdravotní péči (-1,1 %), nezbytné spotřebě (-0,6 %) a zbytné spotřebě (-0,3 %).

Eurozóna

Očekávané události

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (červenec): očekávání trhu: 12,0 mld., předchozí hodnota: 2,8 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (červenec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 7,0 mld.

USA

Hlavní zprávy

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (září - předběžný):
aktuální hodnota: 55,4 b.
očekávání trhu: 58,0 b.
předchozí hodnota: 58,2 b.

Očekávané události

14:30 Newyorský výrobní index (září): očekávání trhu: 4,5, předchozí hodnota: 11,9

Popis trhu

Americké akciové indexy uzavřely páteční seanci se smíšenou bilancí, když v záporném teritoriu končil tradiční index Dow Jones (-0,59 %) a širší index S&P500 (-0,05 %), zatímco technologický Nasdaq uzavřel silnější o 0,45 %.

Nasdaq tak uzavřel na nových historických maximech, a to na pozadí trvajícího růstového momenta po sérii slabších makrodat (především z trhu práce), která zvýšila pravděpodobnost razantnějšího snižování úrokových sazeb. Na nejbližším zasedání Fedu (rozhodnutí příští týden ve 20:00 českého času) je nyní s jistotou očekáváno snížení o 0,25 procentního bodu. Současně se výrazně zvýšily šance na celkově trojí snížení sazeb do konce roku, tj. do pásma 3,5 – 3,75 % z aktuálních 4,25 – 4,5 %.

Výnosy dluhopisů se tak v uplynulém týdnu výrazněji posunuly směrem dolů, když referenční 10letý vládní bond krátce včera „nakoukl“ pod hladinu 4 %, naposledy viděnou při dubnových turbulencích. V závěru týdne se ale posunuly mírně výš napříč splatnostmi.

Technologie pokračují v růstovém tažení, především pak segmenty navázané na boom umělé inteligence, podpořený výsledky a výhledem předního hráče v oblasti cloudové infrastruktury, spol. Oracle (ORCL), který katapultoval firmu téměř k bilionové tržní kapitalizaci. Z vlajkových lodí se dnes dařilo také Microsoftu (MSFT +1,8 %), který se vyhne tučné pokutě od Evropské komise.

Růstový den vykázaly drahé kovy. Zlato končilo se ziskem 0,2 % na 3642 USD/oz, stříbro posílilo o 1,3 % na 42,11 USD/oz. Mírný růst registrovaly také energie. Ropa přidala 0,3 % na 62,5 USD/barel, zemní plyn zpevnil též o 0,3 % na 2,94 USD/mmbtu.

V čele sektorového růstu se dnes držely informační technologie (+0,5 %) a utility (+0,6 %), nejhůře si naopak stál segment zdravotnictví (-1,1 %).

Na korporátní úrovni S&P500 konstituentů dnes (opět) zářily akcie mediální spol. Warner Bros. Discovery (WBD). Po včerejším bezmála 30% růstu dnes přidaly téměř 17 % po spekulacích o možném převzetí ze strany konkurenta Paramount Skydance (PSKY +7,7 %). Oficiální nabídka prozatím nebyla představena. Nutno ale podotknout, že klíčové podíly v Paramountu vlastní Ellisonova rodina, přičemž Larry Ellison je největším akcionářem zmiňované spol. Oracle, která zažila na trzích hvězdný týden. Podání akviziční nabídky v brzkých dnech / týdnech tak v tomto světle nelze vyloučit. Solidní růst vykázala také přední automobilka Tesla (TSLA +7,4 %), navazující na včerejší pozitivní vývoj bez zásadních kurzotvorných zpráv. V akciovém suterénu se naopak držela farmaceutická spol. Moderna (MRNA -7,4 %) po zprávách o spojení covidových vakcín s úmrtím 25 dětí dle Trumpovy administrativy.  

Podnikové zprávy

Paramount Skydance údajně chystá nabídku na koupi Warner Bros. Discovery

Softwarová společnost Adobe zveřejnila výsledky za 3Q a mírně navýšila svůj celoroční výhled

OpenAI je blíže k přeměně na ziskovou společnost

Microsoft se vyhne pokutě od Evropské komise, oddělí platformu Teams od balíčků Office

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie