Výsledky FICO za 4Q zastínila absence výhledu na fiskální rok 2027

5.11.2026 15:22, FICO

Americká softwarová společnost Fair Isaac Corp., známá především díky kreditnímu skóre FICO, které je v USA standardem pro hodnocení úvěrového rizika spotřebitelů, zveřejnila výsledky za čtvrtý kvartál fiskálního roku 2026. Výnosy byly v souladu s očekáváním trhu a očištěný zisk na akcii odhady mírně překonal. Výnosy segmentu Scores ale za konsensem zaostaly a společnost navíc kvůli přechodu na individuální cenotvorbu u hypotečních skóre a slabému hypotečnímu trhu nezveřejnila výhled na fiskální rok 2027.

Výsledky

Výnosy společnosti FICO zaznamenaly ve 4Q meziroční růst o 27 % na 657,0 mil. USD.

• Výnosy segmentu Scores meziročně vzrostly o 33 % na 413,8 mil. USD, přičemž trh očekával 435,9 mil. USD. Výnosy z B2B (skóre pro firemní zákazníky) vzrostly o 39 % na 356 mil. USD, především díky vyšší jednotkové ceně skóre při poskytování hypoték. Tu částečně kompenzoval pokles objemu nově poskytnutých hypoték, který byl meziročně v řádu vyšších jednotek procent. Výnosy ze skóre při poskytování hypoték vzrostly o 72 % na 241 mil. USD a tvořily 67 % výnosů B2B. Podle společnosti nejsou patrné známky výraznější ztráty objemu ve prospěch konkurence. Výnosy z B2C (řešení pro spotřebitele) vzrostly o 3 % na 58 mil. USD.
• Výnosy segmentu Software meziročně vzrostly o 19 % na 243,2 mil. USD. Výnosy z platformy FICO Platform vzrostly o 84 % na 120 mil. USD, zatímco výnosy mimo platformu klesly o 12 % na 104 mil. USD.

Roční opakující se výnosy (ARR) segmentu Software meziročně vzrostly o 14 % na 851 mil. USD. ARR platformy vzrostly o 72 % na 453 mil. USD a tvoří již 53 % celkových ARR, ARR mimo platformu naopak klesly o 18 % na 398 mil. USD.

Provozní zisk společnosti meziročně vzrostl o 12 % na 266,6 mil. USD. Očištěná provozní marže meziročně vzrostla o 7 p. b. na 61 %. Provozní marže segmentu Scores činila 90 %, u segmentu Software 30 %.

Volný hotovostní tok (FCF) dosáhl 284,3 mil. USD. Za posledních 12 měsíců činil 1,034 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 40 %.

Výhled

Společnost výhled na fiskální rok 2027 nezveřejnila. Důvodem je probíhající přechod na individuální cenotvorbu u hypotečních skóre namísto jednotného paušálního poplatku, kdy se programy a dohody s partnery stále dokončují, a nejistý vývoj hypotečního trhu, na který podle FICO doléhají zvýšené úrokové sazby a nízká dostupnost bydlení.

Změna cenotvorby přichází v době, kdy FICO u hypoték přišel o výsadní postavení. Regulátor FHFA na začátku září nařídil společnostem Fannie Mae a Freddie Mac umožnit všem věřitelům používání konkurenčního modelu VantageScore 4.0 s okamžitou účinností. Koncem září pak oznámil, že oba modely budou mít při stanovení cenových přirážek k úvěrům (LLPA) stejné postavení, a Rocket Mortgage zároveň uvedl, že bude jako první hypoteční věřitel používat VantageScore 4.0 jako preferovaný model.

Komentář CEO

„Jsem hrdý na naše výsledky ve fiskálním roce 2026,“ uvedl generální ředitel Will Lansing. „Náš tým si i přes turbulentní makroekonomické prostředí nadále vede dobře.“

Vývoj akcie

Akcie společnosti Fair Isaac Corp. (FICO) v předburzovní fázi obchodování oslabují o 10,85 % na 625 USD.

Zdroj: Fair Isaac Corp., Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.