Organické tržby Estée Lauder ve 4Q překonaly očekávání, firma zároveň navýšila výhled provozní marže

19.8.2026 12:59, EL

Americká kosmetická společnost Estée Lauder reportovala výsledky hospodaření za 4Q fiskálního roku 2026, který skončil 30. června 2026. Firma překonala odhady trhu v tržbách i v očištěném zisku na akcii a ukončila sérii tří po sobě jdoucích poklesů ročních tržeb. Zároveň potvrdila výhled organických tržeb na fiskální rok 2027 a navýšila projekci očištěné provozní marže.

Výsledky

Čisté tržby ve 4Q meziročně vzrostly o 6 % na 3,63 mld. USD, přičemž konsensus trhu činil 3,55 mld. USD. Organické tržby se zvýšily o 5 %, když se očekával růst o 3,1 %.

Očištěná hrubá marže zaznamenala meziroční růst o 3,6 p. b. na 75,5 %. Trh očekával 73,1 %.

Očištěný provozní zisk meziročně vzrostl o 95 % na 267 mil. USD. Očištěná provozní marže se zlepšila o 3,3 p. b. na 7,3 %.

Čistá ztráta činila 116 mil. USD (-0,32 USD na akcii). Do výsledku se promítly restrukturalizační a další náklady v objemu 306 mil. USD (258 mil. USD po zdanění), tedy 0,71 USD na akcii. Narušení podnikání v důsledku konfliktu na Blízkém východě mělo na očištěný zisk na akcii negativní dopad 0,05 USD, což bylo více než vykompenzováno přínosem 0,07 USD z vratek cel.

Za celý fiskální rok 2026 čisté tržby vzrostly o 5 % na 15,05 mld. USD, organické tržby o 3 %. Očištěný zisk na akcii dosáhl 2,51 USD, očištěná provozní marže se zvýšila o 3,2 p. b. na 11,2 %. Volné hotovostní toky (FCF) dosáhly 1,32 mld. USD oproti 0,67 mld. USD ve FY 2025.

Tržby dle segmentů

Tržby ze segmentu péče o pleť vzrostly o 9 % na 1,85 mld. USD. Očekávalo se 1,8 mld. USD.

Tržby v rámci kategorie makeup zaznamenaly růst o 3 % meziročně na 1,01 mld. USD, což odpovídalo očekávání trhu.

Segment parfémů vygeneroval tržby ve výši 618 mil. USD, očekávalo se 588,3 mil. USD. Meziročně tržby tohoto segmentu vzrostly o 10 %.

Nejmenší podíl na celkových tržbách má segment péče o vlasy. Tržby dosáhly 140 mil. USD (-1 % meziročně), očekávalo se 146,3 mil. USD.

Výhled

Společnost pro fiskální rok 2027 očekává:

• Růst čistých tržeb ve výši 3 až 5 %.
• Růst organických tržeb ve výši 3 až 5 %. Očekávalo se +3,96 %.
• Očištěnou provozní marži ve výši 12,7 až 13,5 %, dříve firma v předběžném výhledu z května 2026 projektovala 12,5 až 13,0 %.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 3,10 až 3,35 USD, konsensus trhu činil 3,19 USD.
• Provozní hotovostní toky v rozmezí 1,3 až 1,4 mld. USD, tedy méně než ve fiskálním roce 2026.
• Kapitálové výdaje na úrovni zhruba 4 % projektovaných tržeb.

Dividenda

Společnost oznámila kvartální dividendu ve výši 0,35 USD na akcii.

Komentář CEO

„Jsem nesmírně hrdý na náš tým, že dodal výsledky za fiskální rok 2026 nad rámec očekávání, se kterými jsme rok začínali. Znovu jsme nastartovali růst s organickými tržbami rostoucími o 3 %, taženými šíří růstu napříč značkami, a dosáhli jsme výrazného rozšíření provozní marže," řekl generální ředitel Stéphane de La Faverie. „Rok jsme zakončili ve velkém stylu, když organický růst tržeb zrychlil na 5 % ve čtvrtém po sobě jdoucím kvartálu růstu a zlepšila se i ziskovost. Naplňujeme všechny aspekty strategie ‚Beauty Reimagined'. Náš provozní model One ELC stále více umožňuje celé organizaci postupovat rychle a s disciplínou," dodal de La Faverie.

CEO dále zdůraznil: „Pro fiskální rok 2027 potvrzujeme naši důvěru ve zrychlení růstu organických tržeb. Navíc zvyšujeme náš výhled na ještě silnější očištěnou provozní marži, jelikož zdvojnásobujeme sázku na naše silné stránky, abychom dále diverzifikovali růst napříč produktovými kategoriemi a regiony, včetně zrychlení růstu v Severní Americe."

Vývoj akcie

Akcie společnosti Estée Lauder (EL) v předburzovní fázi obchodování posilují o 7,26 % na 90,39 USD.

Zdroj: Estée Lauder, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.