Morgan Stanley reportovala za 1Q růst čistých výnosů o 16,2 % a překonala očekávání analytiků

15.4.2026 15:35, MS

Americká investiční banka Morgan Stanley reportovala výsledky hospodaření za první kvartál roku 2026. Čisté výnosy meziročně vzrostly o 16,2 % na 20,58 mld. USD a překonaly očekávání analytiků ve výši 19,71 mld. USD.

Výsledky za 1Q

Čisté výnosy meziročně vzrostly o 16,2 % na 20,58 mld. USD.

Čisté úrokové výnosy dosáhly 2,70 mld. USD (odhad: 2,67 mld. USD).

Výnosy podle segmentů

Segment institucionálních služeb vykázal výnosy 10,7 mld. USD, oproti 9,0 mld. USD ve stejném období loňského roku (dohad: 9,86 mld. USD) . Segment zahrnuje investiční bankovnictví, obchodování s akciemi a obchodování s dluhopisy, měnami a komoditami (FICC). Výsledky byly taženy silnou aktivitou klientů na trzích, vyšší volatilitou a solidním výkonem investičního bankovnictví, zejména v oblasti poradenství.

Segment správy majetku zaznamenal výnosy ve výši 8,52 mld. USD, mírně nad odhadem 8,45 mld. USD. Zisk před zdaněním segmentu činil 2,59 mld. USD (odhad: 2,42 mld. USD) při marži 30,4 %. Vývoj byl podpořen především vyššími poplatky za správu aktiv, silnou klientskou aktivitou a růstem čistých úrokových výnosů. Segment zároveň vykázal silnou dynamiku nových aktiv, když čisté přílivy kapitálu dosáhly 118 mld. USD a poplatkové přílivy 54 mld. USD.

Segment správy investic vykázal výnosy 1,54 mld. USD (očekávání: 1,67 mld. USD). Výsledky byly taženy především vyššími průměrnými aktivy pod správou (AUM) a poplatky za jejich správu, přičemž segment zaznamenal i pozitivní dlouhodobé čisté přílivy kapitálu ve výši 3,3 mld. USD.

Další ukazatele

Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) činila 21 % (odhad: 18,3 %) a rentabilita hmotného kapitálu (ROTCE) dosáhla 27,1 % (odhad: 23,6 %).

Standardizovaný CET1 poměr činil 15,1 %, nad odhadem 14,9 %.

Aktiva pod správou dosáhla 1,87 bil. USD, mírně pod odhadem 1,9 bil. USD. Poplatkové přílivy činily 53,7 mld. USD a překonaly odhad 40,9 mld. USD.

Celkové vklady dosáhly 427,97 mld. USD a překonaly odhad 414,44 mld. USD.

Neúrokové náklady činily 13,47 mld. USD (odhad: 13,4 mld. USD), z toho náklady na kompenzace 8,54 mld. USD (odhad: 8,41 mld. USD).

Náklady na riziko (tvorba opravných položek) dosáhly 98 mil. USD, nad odhadem 80,2 mil. USD.

Zpětné odkupy akcií

Společnost v průběhu čtvrtletí v rámci programu zpětného odkupu akcií odkoupila vlastní akcie v objemu 1,75 mld. USD, přičemž celkem odkoupila přibližně 10 mil. akcií za průměrnou cenu 169,15 USD za akcii.

Komentář CEO

„Morgan Stanley vykázala rekordní čtvrtletí. Silná exekuce vedla k čistým výnosům 20,6 mld. USD, zisku na akcii 3,43 USD a návratnosti hmotného kapitálu (ROTCE) 27,1 %. Segment institucionálních služeb těžil z robustní klientské aktivity a globální síly. Správa majetku pokračovala v růstu, s čistým přílivem nových aktiv ve výši 118 mld. USD a poplatkovými přílivy 54 mld. USD. Tyto výsledky potvrzují sílu našeho integrovaného modelu,“ uvedl CEO Ted Pick.

Akcie Morgan Stanley

Zdroj: Morgan Stanley, Bloomberg

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.