Medtronic oznámil výsledky za 4Q, snížil roční výhled EPS a plánuje oddělení divize diabetu

21.5.2025 18:06, MDT

Společnost Medtronic, specializující se na výrobu zdravotnických zařízení, zveřejnila výsledky hospodaření za čtvrtý kvartál fiskálního roku 2025. Z hlediska tržeb a očištěného zisku na akcii společnost reportovala nad očekávání analytiků. Zároveň však Medtronic plánuje oddělení divize zabývající se diabetem na samostatně veřejně obchodovatelnou společnost. Analytik z JPMorgan uvedl, že buď divize diabetologie Medtronicu nebude schopna udržet současné tempo organického růstu v horní části jednociferného pásma, nebo že se nejedná o krok, který by firmě vytvářel hodnotu. Výhled ročního očištěného zisku na akcii je pod odhadem trhu.

Tržby meziročně vzrostly o 3,6 % a organické tržby rostly o 4,9 %. Největší segment, kardiovaskulární systémy, vzrostl o 6,6 % na 3,34 mld. USD při očekávání 3,28 mld. USD.

Lékařsko-chirurgický segment zaznamenal meziroční organický nárůst o 0,6 % na 2,21 mld. USD mírně nad odhady trhu.

Neurovědecký segment meziročně organicky vzrostl o 2,9 % na 2,62 mld. USD v souladu s očekáváním analytiků.

Nejmenší ze segmentů, který se zabývá diabetem, vygeneroval tržby ve výši 728 mil. USD, jedná se o 10% organický růst a překonává analytický konsenzus 706,6 mil. USD. Zároveň společnost plánuje oddělení této divize na samostatně veřejně obchodovatelnou společnost.

Roční výhled

Společnost očekává očištěný zisk na akcii v rozmezí 5,50 až 5,60 USD při analytických odhadech 5,83 USD. Organické tržby by měly vzrůst o 5 %.

Komentář vedení

„Náš výhled pro fiskální rok 2026 počítá s rostoucím tempem růstu tržeb, taženým klíčovými růstovými segmenty, a zároveň se zvýšenými investicemi na podporu jejich expanze. Tyto faktory povedou k růstu provozního zisku s provozní pákou – bez započtení dopadu cel. Zároveň se nám podařilo identifikovat konkrétní příležitosti, jak významnou část celních nákladů kompenzovat, a máme vysokou důvěru ve schopnost realizovat další opatření ke zmírnění jejich dopadu,“ uvedl finanční ředitel Medtronicu Thierry Piéton.

Komentáře analytika

„S ohledem na plán oddělení (divize diabetu) docházíme k závěru, že buď divize diabetologie Medtronicu nebude schopna udržet současné tempo organického růstu v horní části jednociferného pásma, nebo že se nejedná o krok, který by firmě vytvářel hodnotu,“ uvedl analytik Robbie Marcus z JPMorgan.

„Zároveň upozorňujeme, že výhled zisku na akcii pro rok 2026 je pod očekáváním trhu,“ dodal Marcus.

Akcie Medtronic

Zdroj: Medtronic, Bloomberg

Petr Veselý, Fio banka, a.s.