Erste reportovala výsledky za 4Q, dividenda 2,7 EUR a další odkup akcií

29.2.2024 08:59, BAAERBAG

Erste Group představila výsledky hospodaření za 4Q. Čistý zisk byl mírně nad očekáváním, když výnosy z poplatků a provizí a ostatní provozní výnosy byly vyšší, než se očekávalo, a náklady na riziko naopak nižší. Management navrhuje dividendu 2,7 EUR a plánuje další kolo odkupu akcií. V 9:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Výsledky hodnotíme mírně pozitivně.

Čisté úrokové výnosy dosáhly výše 1 806 mil. EUR, 2 % pod konsensem. 15% meziroční růst byl tažen zvýšenými úrokovými sazbami a větším úvěrovým portfoliem.

Výnosy z poplatků a provizí vzrostly meziročně o 13 % a byly 4 % nad očekáváním trhu. Ostatní provozní výnosy vzrostly na 191 mil. EUR díky vyšším výnosům z finančních operací. Celkově provozní výnosy dosáhly hodnoty 2 699 mil. EUR, meziroční nárůst o 17 % a lehce nad úrovní konsensu.

Provozní náklady meziročně vzrostly o 13 % kvůli vyšším mzdovým a administrativním nákladům, mírně nad konsensem. Na provozní úrovni tak Erste reportovala zisk 1 354 mil. EUR, meziročně vyšší o 22 %.  

Erste během 4Q nevytvořila žádné opravné položky, trh očekával tvorbu ve výši 46 mil. EUR. Na úrovni čistého zisku tak Erste vykázala hodnotu 688 mil. EUR, meziroční nárůst o 33 % a 2 % nad očekáváním trhu. Za celý rok pak Erste dosáhla rekordního zisku téměř 3 mld. EUR.

Čistý zisk za rok 2023; zdroj: Erste Group

Erste za 4Q dále reportovala kapitálovou přiměřenost 19,9 %, meziroční růst úvěrového portfolia o 2,8 % a růst depozit o 3,9 %.

Management potvrdil již dříve avizovaný návrh dividendy ve výši 2,7 EUR na akcii a plánuje další kolo odkupu akcií ve výši 500 mil. EUR.

Management také oznámil výhled na rok 2024. Očekává meziroční růst úvěrového portfolia kolem 5 %. Čisté úrokové výnosy by měly poklesnout o zhruba 3 %, zatímco výnosy z poplatků a provizí by měly růst kolem 5 %. Náklady na riziko by měly představovat méně než 25 bazických bodů a poměr nákladů k výnosům by se měl pohybovat kolem 50 %. Management dále cílí na návratnost hmotného kapitálu kolem 15 % a kapitálovou přiměřenost CET1 přes 14 %.

Výhled na rok 2024; zdroj: Erste Group

Výsledky hodnotíme mírně pozitivně.

Akcie Erste Group (BAAERBAG) uzavřely na pražské burze na 987,90 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 1 000 Kč.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.