JPMorgan odreportovala meziroční růst výnosů i čistého zisku, akcie v úvodu obchodování rostou

13.10.2023 16:03, JPM

Americká banka JPMorgan zveřejnila hospodářské výsledky za třetí kvartál roku 2023. Většina finačních ukazatelů vykázala meziroční růst. Akcie v úvodu obchodování zaznamenávají růst o více než 4,5 %.

Zdroj: JPMorgan

Výsledky společnosti JPMorgan (JPM) za 3Q 2023
	3Q 2023	Konsensus 3Q 2023	3Q 2022
Očištěné Výnosy (mld. USD)	40,69	39,92	33,49
Čistý zisk (mld. USD)	13,2	--	9,74
Zředěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	4,33	--	3,12

Finanční ukazatele

Očištěné výnosy dosáhly meziročního růstu o 21 % na 40,7 mld. USD, bez započtení First Republic výnosy vzrostly o 15 %.

Čisté úrokové výnosy v meziročním srovnání vzrostly o 30 % na 22,9 mld. USD. Bez First Republic
o 21 %. Dle JPMorgan byly úrokové výnosy poháněny vyššími úrokovými sazbami a vyšším objemem revolvingových úvěru v segmentu karetních služeb.

Neúrokové výnosy dosáhly 17,8 mld. USD. Meziročně vzrostly o 12 %, bez zahrnutí First Republic zaznamenaly růst o 8 %.

Neúrokové náklady dosáhly 21,76 mld. USD, očekávalo se 21,78 mld. USD. Oproti roku 3Q 2022 se jedná o růst o 13 %.  Důvodem růstu je především růst počtu zaměstnanců a růst mezd.

Objem vkladů za 3Q JPMorgan eviduje na 2 380 mld. USD, očekávalo se 2 370 mld. USD.

Kapitálová přiměřenost CET1 meziročně vzrostla o 1,8 p.b na 14,3 %. Trh predikoval přiměřenost na 14,0 %.

Rentabilita vlastního kapitálu překonala očekávání. Trh ji predikoval na 16 %, dosáhla 18 %. Ve 3Q 2022 ji společnost evidovala ve výši 15 %.

Vývoj kapitálové přiměřenosti CET1, zdroj: JPMorgan

Výsledky dle jednotlivých segmentů

Segment retailového bankovnictví zaznamenal meziroční růst výnosů o 29 % na 18,362 mld. USD. Čistý zisk dosáhl 5,9 mld. USD. Meziročně zisk oddílu vzrostl o 36 %. Z tohoto segmentu se na výnosech nejvíce podílí bankovnictví a správa majetku. Tento pododdíl eviduje meziroční růst výnosů o 43 % na 11,3 mld. USD. Tento růst je primárně způsoben růstem čistých úrokových výnosů. Neúrokové výnosy vzrostly o meziročně o 14 % na 9,105 mld. USD. Čistý zisk meziročně vzrostl o 589 mil. USD na 5,895 mld. USD.

Výsledek hospodaření segmentu retailového bankovnictví, zdroj: JPMorgan

Oddíl korporátního a investičního bankovnictví reportoval výnosy ve výši 11,73 mld. USD, v meziročním srovnání se jedná o pokles o 2 %. Čistý zisk meziročně poklesl o 12 % na 3,092 mld. USD. Důvodem poklesu je především růst neúrokových nákladů, které v meziročním srovnání vzrostly o 11 %.

Vývoj oddílu korporátního a investičního bankovnictví, zdroj: JPMorgan

Výnosy segmentu komerčního bankovnictví meziročně vzrostly o 32 % na 4,031 mld. USD. Čistý zisk tohoto oddílu meziročně vzrostl o 105 % na 1,935 mld. USD. Růst zisku byl tažen nižšími náklady na riziko. Meziročně tyto náklady poklesly o 528 mil. USD na 90 mil. USD.

Výsledek hospodaření segmentu komerčního bankovnictví, zdroj: JPMorgan

Segment správy majetku eviduje meziroční růst výnosů o 10 % na 5,005 mld. USD. Čistý zisk vzrostl o 16 % na 1,219 mld. USD.

Výsledek hospodaření segmentu správy majetku, zdroj: JPMorgan

Vývoj akcie

Vývoj akcie JPMorgan

JPMorgan Chase & Co (JPM) +4,2 % na 151,92 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	441,6	P/E	8,9
Vývoj za letošní rok (%)	+13,3	Očekávané P/E	9,4
52týdenní minimum (USD)	101,8	Prům. cílová cena (USD)	169,5
52týdenní maximum (USD)	159,4	Dividendový výnos (%)	2,7

Zdroj: JPMorgan, Bloomberg

Jakub Němec, Fio banka, a.s.