Covestro koupí divizi od DSM za 1,61 mld. EUR, kvůli akvizici upíše nové akcie

30.9.2020 11:29, 1COV

Německý výrobce polymerů Covestro oznámil akvizici divize DSM, která se zabývá pryskyřicí, za 1,61 mld. EUR. Kvůli akvizici upíše nové akcie.

Covestro dnes oznámilo dosažení dohody z nizozemskou spolenčostí Royal DSM na nákup její divize pryskyřic a funkčních materiálů za 1,61 mld. EUR. Covestro očekává, že mu akvizice navýší výnosy o 1 mld. EUR a hrubý provozní zisk EBITDA o 141 mil. EUR

Transakce oceňuje divizi na přibližně 5,7násobek EB/EBITDA 2021 včetně očekávaných synergií a 10,3násobek bez synergií.

Akvizice bude financovaná dluhem a úpisem nových akcií za přibližně 450 mil. EUR.

Od plné integrace v roce 2025 Covestro očekává synergie ve velikosti přibližně 120 mil. EUR ročně. Přibližně 2/3 by měly přinést nižší náklady, 1/3 vyšší výnosy.

„Tato akvizice je perfektní strategická i finanční příležitost v rámci naší dlouhodobé strategie za vysoce příznivých podmínek a hmatatelných synergií,“ okomentoval transakci Thomas Toepfer, finanční ředitel Covestra.

Podle analytika Markuse Mayera ze spolenčosti Baader se transakce na první pohled zdá být drahá, při bližším pohledu však přináší výrazné synergické efekty a zdá se být atraktivní. Prvotní reakci trhu očekává negativní, ale může dojít k následnému zotavení.

Společnost očekává dokončení transakce v 1Q 2021 v návaznosti na schválení regulátory.

Akcie Covestro (1COV) odepisují 7,5 % na 42,22 EUR.

Zdroj: Covestro, Bloomberg

Jan Tománek
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie