Erste Group v rámci investorského dne nastínila střednědobý výhled

21.11.2019 09:07

Erste Group dnes pořádá investorský den, ze kterého shrnujeme nejdůležitější body.

• Návratnost hmotného kapitálu (ROTE) by v příštím roce měla dosáhnout hodnot přes 10 %. 
• Návrh dividendy za letošní rok by měl činit 1,5 EUR na akcii, což je v souladu s naším očekáváním. 
• Poměr provozních nákladů k výnosům by měl ve střednědobém období (v roce 2024) dosáhnout hodnot okolo 55 %. 
• Ambicí Erste je do roku 2024 generovat výnosy z poplatků a provizí ve výši 2,4 mld. EUR. 
• Kapitálový poměr CET1 vidí managemet Erste udržitelný nad úrovní 14 %
• Erste dnes zopakovala, že zvažuje podání nabídky na polskou MBANK. 

Rentabilita vlastního kapitálu (ROTE) rakouské bankovní skupiny by v letošním roce měla dle našich odhadů dosáhnout >12 %. Z tohoto pohledu vnímáme výhled rakouské bankovní skupiny pro příští rok při návratnosti hmotného kapitálu (ROTE) nad 10 % jako konzervativní. Střednědobý výhled pro poplatkové výnosy banky je naopak z našeho pohledu ambiciózní, když za letošní rok by měly výnosy z poplatků a provizí dosáhnout cca 2 mld. EUR. Návrh dividendy ve výši 1,5 EUR na akcii za rok 2019 stejně jako záměr vyplácet na dividendách cca 50 % konsolidovaného čistého zisku by pro tržní účastníky neměl představovat překvapení. Nepředpokládáme, že by výše uvedené informace měly mít výrazný kurzotovrný vliv na akcie Erste v rámci dnešního obchodování.    

Michal Křikava, Fio banka, a.s.