Fio globální akciový fond - měsíční zpráva

15.1.2021 16:01

Portfolio manažer Lukáš Brodníček komentuje vývoj portfolia v měsíčním reportu za prosinec 2020.

Akciové trhy v prosinci pokračovaly v růstu a zakončily nezapomenutelný rok 2020 na optimistické notě. Investoři po oznámení o vysoké efektivnosti vyvinutých vakcín proti koronaviru počítají se silným ekonomickým oživením v příštím roce. Vlády a centrální banky navíc pokračují ve fiskálních a monetárních stimulech. Masivní příliv nové likvidity do finančního systému při nulových nebo záporných úrokových sazbách se projevuje vyššími cenami rizikovějších aktiv. Státem podporované davy retailových obchodníků především ve Spojených státech díky využití pákového efektu prostřednictvím derivátových instrumentů mezitím nafukují do závratných výšin některé populární akcie. Měřeno indexem MSCI World akciový trh v prosinci posílil o 4,14 % a za celý rok vzrostl o 14 %. Výkonnost jednotlivých regionů však byla hodně rozdílná. Americký S&P 500 končil rok se ziskem 16 %, když ho táhly hlavně růstové tituly z technologického a zdravotního sektoru. Dařilo se také indexům v Asii, kde se vlády s pandemií dokázaly vypořádat lépe. Výkonnost evropských indexů byla výrazně slabší kvůli nedostatku růstových titulů a naopak velkému zastoupení finančního a energetického sektoru.

NAV fondu v prosinci vzrostlo o 5 %. Za celý rok se NAV zhodnotilo o 20,5 %. Aktiva pod správou činila ke konci roku 271 milionů Kč. Vzhledem k valuacím a nadměrnému spekulativnímu chování na trzích bylo na přelomu roku drženo přes 10 % fondu v hotovosti. K lepší výkonnosti v prosinci přispěly primárně pozice v CyberArk a Alexion.

Kompletní měsíční zprávu naleznete zde.