NWR plánuje koupit polskou těžební společnost Bogdanka
Společnost New World Resources (NWR) včera oznámila záměr převzít polskou uhelnou společnost Lubelski Wegiel „Bogdanka“. Dobrovolná nabídka na převzetí bude s peněžitým protipněním, a to za cenu 100,75 PLN za akcii. Celková cena při získání 100% podílu by dosáhla 3,427 miliardy PLN (cca. 857 mil. EUR). Nabízená cena poskytuje, vzhledem k tržní ceně ze 4. října (89,9 PLN), 13% prémii.
Vzhledem k tří a šesti měsíčnímu váženému průměru se jedná o prémii ve výši 26% respektive 31%. Tato nabídka bude závazná po dobu 30 dní, a to od 25. října tohoto roku, tato třicetidenní lhůta může být prodloužena až na 120 dní. Uskutečnění převzetí je však podmíněno získáním minimálně 75% podílu z emitovaného základního kapitálu a schválením ze strany polských regulačních úřadů.
Při získání 100% podílu by cena transakce dosáhla hodnoty 3,427 miliardy PLN (cca 857 milionů euro). NWR plánuje použít 300 - 400 milionů euro z vlastních zdrojů a zbylá částka má být získána buď vydáním nových akcií či dlouhodobých dluhových nástrojů další možností je úvěrové financování. Společnost NWR zároveň oznámila, že již uzavřela smlouvu o překlenovacím úvěru s většinovým vlastníkem NWR BXR Mining a společnostmi JP Morgan Securities a Citibank Europe.
Nabízená cena (s prémií 13% k tržní ceně) je vzhledem k hospodaření společnosti Bogdanka přijatelná. Poměr EV/EBITDA dosahuje atraktivní akviziční úrovně 5,41, zatímco průměr sektoru překračuje hodnotu 12. Společnost Lubelski Wegiel „Bogdanka" patří mezi nejziskovější polské uhelné společnosti s nízkým zadlužením. Čistý zisk za rok 2009 dosáhl 191 milionů PLN (nabízená cena je 17ti násobkem čistého zisku) a celkový dluh byl ke konci roku 2009 250 milionů PLN. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty dosahovaly ke konci roku 2009 hodnoty 681,7 milionů PLN. Pokud dojde k uvedenému převzetí bude společnost NWR (tržní kapitalizace 2,3 mld. EUR) muset buď emisí nových akcií či dluhopisů sehnat minimálně dalších 500 milionů euro.
Josef Novotný, Fio banka, a.s.
Najnovšie:
- USA uzavírá v zeleném
- Americké indexy připsují zisky
- Moneta: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na 105 Kč se stálým doporučením na stupni „neutral“
- Index DAX v závěru týdne posiloval
- Společnost 3M spolu s výsledky za 2Q oznámila navýšení ročního výhledu
- USA: Index spotřebitelské University of Michigan za červenec na 66,4 bodech při očekávání 66,5 bodů
- Wall Street po otevření roste, Dexcom odepisuje 40 % po snížení výhledu
- Pražská burza v závěru týdne klesala
- Americké futures indikují kladné zahájení obchodování
- USA: Deflátor výdajů na osobní spotřebu v červnu vzrostl o 2,5 % meziročně v souladu s očekáváním