Pegas výrazně nad očekáváním trhu

26.11.2009 10:25, BAAPEGAS

Pegas výrazně nad očekáváním trhu

Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes ohlásil své hospodářské výsledky za 3Q 2009. Hospodaření ve třetím kvartálu skončilo, jak nad naším, tak i tržním očekáváním. Celkové výnosy vzrostly, díky vyšším prodejním cenám, oproti předchozímu kvartálu na 30,1 mil. euro, zatímco trh očekával nárůst na 29,48 mil a čistý zisk dosáhl hodnoty 6 mil. euro a překonal tak očekávání trhu ve výši 5,7 mil. euro. Provozní náklady se pod vlivem vysokých cen vstupů zvýšily na 21,6 mil. euro. Provozní zisk mezikvartálně poklesl o 3,7% na 4,21 mil euro (očekávání trhu 3,52 mil. EUR). Ukazatel EBITDA dosáhl hodnoty 8,4 mil. euro a překonal tak odhady trhu téměř o 1 mil euro (7,58 mil. EUR). Za mezikvartzálním zlepšením stojí růst cen vstupních polymerů (dna dosáhly v první čtvrtletí a ve třetím zaznamenaly výrazné posílení), které se díky cenovému mechanizmu začínají projevovat na celkových výnosech. Ceny vstupů se do ceny finální produkce promítají s kvartálním zpožděním.
Oproti stejnému období loňského roku jsou však hospodářské výsledky stále výrazně nižší (výnosy poklesly o -15,1%, EBIT -20,7 a EBITDA –13,9%). Hlavní příčinou je meziroční propad cen vstupních surovin (polymerů), které v loňském roce dosáhly svého vrcholu, což se promítá také do současných prodejních cen. Pozitivně však vnímáme velmi dobré prodejní výsledky, když i ve třetím čtvrtletí došlo k vyprodání skladových zásob. Pokračování posilování české koruny oproti euru ovlivnilo pozitivně čistý zisk, který se meziročně zvýšil z 0,295 mil. na 6 mil. euro. Kurzové změny a ostatní finanční výnosy přispěly k čistému zisku částkou 3,43 mil. euro.
Hospodářské výsledky společnosti Pegas Nonwovens hodnotíme velmi pozitivně, když ve všech položkách překonal, jak naše, tak i tržní očekávání. Společnost díky velmi dobrým prodejům dokázala dobře promítnou vyšší ceny vstupů do cen finální produkce. Společnost dnes také zlepšila výhled pro zbytek roku 2009. Očekává se, že EBITDA nepoklesne oproti loňskému roku o více jak 5% z předchozího odhadovaného poklesu o 10% (EBITDA za rok 2008 byla 39,5 mil euro). Pegas se ve výsledcích nevyjádři k vyjednávání o cenách se svými klíčovými zákazníky na příští rok. Neočekáváme, že by Pegas byl, díky současné ekonomické situaci, schopen prosadit výraznější zvýšení marží. Fio, burzovní společnost, a.s., Josef Novotný, finanční analytik Dozor nad Fio, burzovní společností, a.s. vykonává Česká národní banka. http://www.fio.cz/zpravodajstvi_prohlaseni.itml

• PortFio – snížení pozice v Pegasu
• Snižujeme doporučení na akcie Pegas Nonwovens z "držet" na "redukovat"
• Největší akcionář Pegasu Wood navýšil podíl ve firmě z 20,43 % na 25,28 %
• Pegas zveřejnil pozvánku na valnou hromadu
• Pegas Nonwovens reportoval reportoval výsledky za 1Q a potvrdil výhled pro rok 2017