Komerční banka za 1Q 2026 dodala čistý zisk 4 mld. Kč
Komerční banka představila výsledky za 1Q, ve 14:00 se koná konferenční hovor s managementem. Provozní výnosy zůstaly meziročně na stejné úrovni a pod naším a tržním očekáváním. Výsledky hodnotíme mírně negativně.
| Výsledky hospodaření Komerční banky za 1Q 2026 | |||
|---|---|---|---|
| v mil. Kč | 1Q 2026 | Konsensus trhu | 1Q 2025 |
| Čisté úrokové výnosy | 6 443 | 6 598 | 6 404 |
| Čisté poplatky a provize | 1 638 | 1 776 | 1 768 |
| Ostatní provozní výnosy | 1 055 | 1 020 | 963 |
| Provozní výnosy | 9 136 | 9 392 | 9 135 |
| Provozní náklady | (4 398) | (4 499) | (4 595) |
| Provozní zisk | 4 738 | 4 894 | 4 540 |
| Náklady na riziko | 101 | (132) | 496 |
| Čistý zisk | 4 009 | 3 983 | 4 186 |
Výsledky za 1Q 2026
Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly na 6 443 mil. Kč, byly pod naším očekáváním ve výši 6 785 mil. Kč a konsensem.
Čisté poplatky a provize oproti silnému 1Q 2025 poklesly na 1 638 mil. Kč a zůstaly také pod naším a tržním odhadem. Ostatní provozní výnosy se zvýšily na 1 055 mil. Kč (meziročně + 10 %).
Komerční banka tak dosáhla celkových provozních výnosů 9 136 mil. Kč, které zůstaly meziročně na stejné úrovni a pod naším očekáváním ve výši (9 571 mil. Kč) a konsensem (9 392 mil. Kč).
Provozní náklady meziročně poklesly o 4 % na 4 398 mil. Kč a byly tak nižší než jsme očekávali (4 483 mil. Kč).
Provozní náklady Komerční banky v 1Q 2026
Na provozní úrovni tak Komerční banka oznámila zisk ve výši 4 738 mil. Kč (+ 4 % y/y) při našem očekávání ve výši 5 088 mil. Kč.
Komerční banka v 1Q rozpustila opravné položky ve výši 101 mil. Kč.
Na úrovni čistého zisku tak Komerční banka vykázala 4 009 mil. Kč, nepatrně pod naším očekáváním ve výši 4 027 mil. Kč.
Čistý zisk Komerční banky za 1Q 2026
Objem klientských úvěrů se meziročně zvýšil o 7,6 %, objem vkladů o 8,7 %. Banka dále reportovala kapitálovou přiměřenost 18,2 % a návratnost hmotného kapitálu (ROTE) 14 %.
Výhled na 2026
Management upravil výhled na letošní rok. Klientské úvěry a vklady by měly růst o vyšší jednotky procent (původně střední až vyšší jednotky procent). Výnosy by měly vzrůst o střední jednotky procent (původně o střední až vyšší jednotky procent). Management očekává, že návratnost kapitálu se bude pohybovat kolem 13 % (původně 13-14 %).
Výhled Komerční banky na rok 2026, zdroj: Komerční banka
Hodnocení výsledkového reportu
Provozní výnosy, především klíčové čisté úrokové výnosy a poplatky, zůstaly za naším a tržním očekáváním. Management také snížil výhled celkových výnosů na letošní rok. Naopak provozní náklady a náklady na riziko byly nižší, než se čekalo. Z celkového pohledu tak hodnotíme dnešní výsledkový report mírně negativně.
Akcie Komerční banky (BAAKOMB) včera uzavřely na pražské burze na 1 156 Kč a na RM-SYSTÉMu na 1 158 Kč.
Zdroj: Komerční banka
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Projekce hospodaření Komerční banky za 1Q 2026
- Komerční banka: Valná hromada schválila výplatu dividendy ve výši 95,6 Kč na akcii
- Pražská burza otevírá poklesem, Moneta na BCPP a Erste na RM-S naposledy s dividendou, KB pořádá VH
- Komerční banka: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 1 190 Kč a doporučení na „hold“
- Dividenda Komerční banky v roce 2026 a dalších letech (+komentář analytika)
Najnovšie:
- ČR: HDP v 1Q podle předběžných dat meziročně vzrostl o 2,1 % při očekávání růstu o 2,5 %
- CTP reportoval za 1Q a potvrdil výhled, hrubý příjem z nájmu vzrostl meziročně o 12,3 %
- Asijsko-pacifický region oslabuje, skupina Samsung Electronics reportovala výsledky
- Akciový výhled
- Erste Group reportovala výsledky za 1Q 2026
- Evropské futures kontrakty oslabují, Euro Stoxx 50 futures -1,23 %
- Německo: Maloobchodní tržby v březnu meziročně vzrostly o 0,9 % při očekávání růstu o 0,5 %
- Německo: Index importních cen v březnu meziročně vzrostl o 2,3 %
- Komerční banka za 1Q 2026 dodala čistý zisk 4 mld. Kč
- USA: Fed podle očekávání ponechal úrokové sazby beze změny
