Projekce hospodaření Erste Group za 4Q 2025
Erste Group zítra ráno představí výsledky hospodaření za 4Q 2025. V 9:00 by měl následovat konferenční hovor s managementem. Výrazný meziroční růst čistého zisku by měl být tažen růstem čistých úrokových výnosů a poplatků a nižšími náklady na riziko.
| Projekce hospodaření Erste Group za 4Q 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. EUR | Odhad Fio | Konsensus 4Q 2025 | 4Q 2024 | |
| Čisté úrokové výnosy | 1 995 | 2 007 | 1 938 | |
| Čisté poplatky a provize | 830 | 831 | 780 | |
| Ostatní provozní výnosy | 150 | 161 | 142 | |
| Provozní výnosy | 2 975 | 2 999 | 2 859 | |
| Provozní náklady | (1 541) | (1 523) | (1 470) | |
| Provozní zisk | 1 434 | 1 476 | 1 390 | |
| Náklady na riziko | (139) | (139) | (186) | |
| Čistý zisk | 781 | 821 | 609 | |
Projektujeme, že čisté úrokové výnosy meziročně vzrostou o 3 % na 1 995 mil. EUR díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a nižším nákladům na vklady.
Výnosy z poplatků a provizí by měly dle naší projekce růst o 6 % na 830 mil. EUR, a to především díky růstu v oblasti správy aktiv. Ostatní provozní výnosy by měly růst stejným tempem.
Celkově by provozní výnosy Erste měly vykázat 4% meziroční růst na 2 975 mil. EUR.
Provozní náklady by se měly kvůli vyšším mzdovým a administrativním nákladům meziročně zvýšit o 5 % na 1 541 mil. EUR. Na provozní úrovni tak očekáváme, že Erste dosáhne zisku 1 434 mil. EUR, meziročně + 3 %.
Dále projektujeme meziročně nižší náklady na riziko ve výši 139 mil. EUR.
Na úrovni čistého zisku by tak Erste měla vykázat meziroční růst o více než čtvrtinu na 781 mil. EUR.
Akcie Erste Group (BAAERBAG) se obchodují na pražské burze za 2 520 Kč, na burze RM-SYSTÉM za 2 525 Kč.
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Erste: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu akcií na 138,52 EUR při novém doporučení „Outperform“
- Erste: Barclays zvyšuje cílovou cenu na 130 EUR při zachování doporučení „Overweight“
- Erste: JP Morgan zvyšuje cílovou cenu na 130 EUR s ponechaným doporučením „Overweight“
- Erste: Morgan Stanley zvyšuje cílovou cenu na 123 EUR a ponechává doporučení na „Overwt/Attractive“
- Erste Group Bank: Citi zvyšuje cílovou cenu ze 138 EUR na 150 EUR
Najnovšie:
- Německá burza dnes bez výrazného pohybu, hlavní pozornost směřovala na kvartální reporty
- Index Dow Jones se drží v červených úrovních.
- Datadog ve výsledcích za 2Q překonal očekávání, pozornost trhu ale poutá výhled na 2H
- Kladný závěr na pražské burze
- USA: Změna zásob plynu podle EIA k 31. červenci na 33 mld. kubických stop
- Wall Street se vyvíji v úvodu čtvrtečního obchodování smíšeně, pokračuje výsledková sezóna
- USA: Velkoobchodní zásoby v červnu podle konečných dat meziměsíčně vzrostly o 0,2 %
- Honeywell Aerospace v prvním reportu po spin-offu snížil celoroční výhled
- CSG: J&T Banka nastavila cílovou cenu na 779 Kč s doporučením „Buy“
- Duolingo ve 2Q zrychlilo růst uživatelů, společnost ale poskytla konzervativní výhled na 3Q
