Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2025
Komerční banka v pátek ráno představí výsledky za 4Q 2025, od 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem.
| Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| v mil. Kč | Odhad Fio | Konsensus trhu | 4Q 2024 |
| Čisté úrokové výnosy | 6 837 | 6 605 | 6 588 |
| Čisté poplatky a provize | 1 974 | 1 905 | 2 366 |
| Ostatní provozní výnosy | 1 144 | 1 112 | 1 106 |
| Provozní výnosy | 9 955 | 9 622 | 10 059 |
| Provozní náklady | (4 271) | (4 201) | (4 383) |
| Provozní zisk | 5 684 | 5 421 | 5 676 |
| Náklady na riziko | (262) | 3 | (40) |
| Čistý zisk | 4 561 | 4 494 | 4 705 |
Čisté úrokové výnosy by se měly dle naší projekce zvýšit o 4 % na 6 837 mil. Kč, a to především díky nižším nákladům na depozita.
Čisté poplatky a provize by měly oproti mimořádně silnému Q4 2024 poklesnout. Ostatní provozní výnosy by měly naopak meziročně mírně vzrůst.
Provozní náklady by měly dle naší projekce meziročně poklesnout o 3 % díky nižším mzdovým nákladům.
Celkově by tak dle našich odhadů měla Komerční banka reportovat provozní zisk na podobné úrovni jako minulý rok. Tržní konsensus naopak počítá s poklesem o 4 % na 5 421 mil. Kč.
Odhadujeme, že náklady na riziko dosáhly v posledním čtvrtletí roku 262 mil. Kč.
Na úrovni čistého zisku tak očekáváme, že Komerční banka vykáže 4 561 mil. Kč, meziroční pokles o 3 %. Za celý rok by tak banka dodala čistý zisk ve výši 18,1 mld. Kč. Management plánuje celý čistý zisk za rok 2025 vyplatit akcionářům ve formě dividendy. Naše projekce tak indikuje návrh dividendy ve výši 96 Kč na akcii.
Akcie Komerční banky (BAAKOMB) se dnes obchodují na pražské burze za 1 260 Kč a na RM-SYSTÉMu za 1 262 Kč.
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Komerční banka oznámila změny v managementu, Etienne Loulergue se stane členem představenstva
- Komerční banka posílila Tier 2 kapitál podřízeným úvěrem od Société Générale za 200 mil. EUR
- Komerční banka: mBank zvyšuje cílovou cenu akcií na 1 218,76 Kč a doporučení na „Buy“
- Komerční banka: UBS snižuje cílovou cenu na 1 120 Kč při novém doporučení „Neutral“
- KB: Ipopema Securities zvyšuje cílovou cenu na 1 218 Kč při novém doporučení „Accumulate“
Najnovšie:
- Zámoří uzavřelo s tučnými zisky
- Rally na Wall Street
- Frankfurtská burza v pondělí posílila
- Makroekonomický výhled pro tento týden: PMI (eurozóna), index IFO (Německo)
- Pražská burza v úvodu týdne rostla
- Wall Street otevírá týden v zeleném
- Americké futures kontrakty se obchodují v kladném teritoriu
- USA: Index aktivity Chicago Fed v srpnu na -0,04 b. v souladu s očekáváním
- Vývoj cen komodit: Ropa (-2,72 %), zemní plyn (-1,75 %), měď (+1,37 %)
- Vývoj měnových párů: USD/CZK 21,2
