Výrobce pevných disků Seagate ve 2Q překonal očekávání trhu na straně tržeb i marží

28.1.2026 11:40, STX

Americká technologická společnost Seagate, která se zabývá výrobou pevných disků, zveřejnila své výsledky hospodaření za druhý kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 2. ledna 2026. Výsledky překonaly očekávání jak na straně tržeb, tak i na straně marží. Analytici oceňují zejména růst hrubé marže a úspěšný náběh nové technologie HAMR.

Výsledky za 2Q

Tržby zaznamenaly meziroční růst o 22 % na 2,83 mld. USD, a to podle společnosti díky přetrvávající silné poptávce na trhu datových center.

Očištěná hrubá marže byla meziročně o 6,7 p. b. vyšší, když dosáhla 42,2 %. Očekávalo se 41 %.

Očištěná provozní marže dosáhla 31,9 %. Ve stejném období minulý rok činila 23,1 %. Wall Street projektovala 30,7 %.

Provozní hotovostní toky dosáhly 723 mil. USD (2Q FY 2025: 221 mil. USD). Konsensus činil 760,9 mil. USD.

Volné hotovostní toky (FCF) byly ve výši 607 mil. USD (2Q FY 2025: 150 mil. USD).

Výhled

Seagate ve třetím kvartále fiskálního roku 2026 očekává:

• Tržby v rozmezí 2,8 až 3,0 mld. USD. Očekávalo se 2,78 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 3,2 až 3,6 USD. Konsensus činil 3 USD.

Dividenda

Představenstvo deklarovalo kvartální dividendu ve výši 0,74 USD na akcii.

Komentář CEO

„Výsledky společnosti Seagate za prosincový kvartál předčily naše očekávání, a to jak v oblasti tržeb, tak i zisku, přičemž jsme dosáhli nových rekordů v očištěné hrubé marži, očištěné provozní marži a očištěném zisku na akcii. Tento výkon podtrhuje silnou provozní efektivitu našeho týmu, trvalou poptávku ze strany datových center a pokračující rozšiřování výroby našich produktů Mozaic založených na technologii HAMR*,“ uvedl generální ředitel Dave Mosley.

*HAMR je technologie magnetického ukládání, která výrazně zvyšuje množství dat, která lze uložit na magnetické zařízení.

„Vzhledem k tomu, že aplikace umělé inteligence umocňují tvorbu dat a jejich ekonomickou hodnotu, moderní datová centra stále více potřebují úložná řešení, která kombinují výkon a nákladovou efektivitu v měřítku exabajtů. Náš plán vývoje produktů, založený na zvyšování plošné hustoty zápisu, nám umožňuje plnit vyvíjející se požadavky na ukládání dat i rostoucí poptávku po kapacitě a zároveň v nadcházejících letech vytvářet významnou hodnotu pro naše zákazníky i akcionáře,“ uzavřel Mosley.

Pohled analytiků

Analytička Asiya Merchant ze Citi uvedla, že výsledky překonaly očekávání, přičemž marže vykazují růst díky lepším cenám. Poznamenává, že sílící výhled poptávky a rozšiřování výroby technologie HAMR jsou hnacím motorem růstu marží.

Analytik Erik Woodring z Morgan Stanley poznamenal, že je i nadále ohromen silou tohoto cyklu pevných disků. Hrubé i provozní marže výrazně překonávají očekávání. Dodává, že pro výsledky společnosti Western Digital (největší konkurent, který bude reportovat ve čtvrtek po trhu, pozn. autora) je nyní laťka nastavena výše.

Analytik Matt Bryson z Wedbush uvedl, že Seagate dosahuje stabilních zlepšení. Analytik očekává v dohledné budoucnosti pokračující růst tržeb i marží, a tak nevidí důvod měnit svůj pozitivní názor na akcii.

Analytici z Vital Knowledge uvedli, že čísla jsou skvělá se solidním růstem zisků, který je tažen jak vyššími hrubými maržemi, tak lepšími tržbami.

Akcie Seagate

Akcie Seagate (STX) v předburzovní fázi obchodování posilují o 11,36 % na 414,01 USD.

Zdroj: Seagate, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.