Micron hlásí rekordní tržby ve 3Q, výhled na 4Q překonal analytická očekávání

26.6.2025 10:21, MU

Výrobce paměťových čipů Micron včera po uzavření trhu zveřejnil hospodářské výsledky za 3Q fiskálního roku 2025, který skončil 29. května. Společnost překonala očekávání analytiků jak na úrovni tržeb, tak očištěného zisku na akcii. K meziročnímu růstu tržeb o 37 % na rekordní úroveň přispěl silný výkon v segmentu DRAM. Také výhled na 4Q překonal analytická očekávání.

Výsledky za 3Q FY 2025

Tržby ve 3Q meziročně vzrostly o 37 % na 9,3 mld. USD. Tržby z paměťové technologie DRAM meziročně vzrostly o 51 % na 7,1 mld. USD a tržby z paměťové technologie NAND zaznamenaly meziroční růst o 4 % na 2,2 mld. USD.

Očištěný provozní zisk dosáhl 2,49 mld. USD, zatímco ve stejném období předchozího roku činil 941 mil. USD. Výsledek tak překonal očekávání analytiků, kteří počítali s 2,13 mld. USD. Očištěná provozní marže vzrostla na 26,8 % z loňských 13,8 %, přičemž analytický konsenzus činil 24,2 %.

Cash flow z provozní činnosti vzrostlo meziročně o 86 % na 4,61 mld. USD, mírně pod odhadem trhu ve výši 4,68 mld. USD.

Výdaje na výzkum a vývoj dosáhly 965 mil. USD, což představuje meziroční nárůst o 14 % a překonání tržního očekávání (919,1 mil. USD).

Očištěné provozní náklady činily 1,13 mld. USD, meziročně vzrostly o 16 %, což je mírně pod odhadem 1,14 mld. USD.

Výhled na 4Q FY 2025

Společnost ve 4Q fiskálního roku 2025 očekává:

• Očištěné tržby v rozmezí 10,4 až 11 mld. USD, což je nad tržním konsenzem odhadu 9,89 mld. USD
• Očištěný zisk na akcii by měl činit 2,35 až 2,65 USD, zatímco analytici počítali s 2,03 USD.
• Očištěná hrubá marže se má pohybovat mezi 41 až 43 %, přičemž očekávání trhu bylo 39,2 %.
• Očištěné provozní náklady by měly činit 1,18 až 1,22 mld. USD, v souladu s tržním odhadem 1,2 mld. USD.

Komentář CEO

„Micron dosáhl rekordních tržeb ve fiskálním třetím čtvrtletí, a to díky historicky nejvyšším tržbám z prodeje DRAM, včetně téměř 50% mezikvartálního růstu v segmentu HBM pamětí. Tržby z datových center se meziročně více než zdvojnásobily a dosáhly čtvrtletního rekordu. Také spotřebitelské segmenty zaznamenaly silný mezikvartální růst,“ uvedl Sanjay Mehrotra, předseda představenstva, prezident a generální ředitel společnosti Micron Technology.

„Jsme na dobré cestě dosáhnout rekordních tržeb s pevnou ziskovostí a volným cash flow ve fiskálním roce 2025, zatímco činíme disciplinované investice s cílem posílit naše technologické vedení a excelenci ve výrobě, abychom uspokojili rostoucí poptávku po pamětech poháněnou umělou inteligencí,“ dodal Mehrotra.

Komentáře analytiků

„Micron oznámil silné výsledky za fiskální 3Q a výhled na 4Q, který výrazně překonal očekávání,“ uvedl analytik John Vinhz z KeyBanc. „Hlavními tahouny byly zlepšující se ceny a silná poptávka po DRAM a HBM (pamětech s vysokou propustností),“ dodal analytik.

„Micronu se daří v oblasti HBM pamětí, ale návrat Samsungu jako silného hráče představuje určité riziko,“ komentoval analytik Joseph Moore z Morgan Stanley. „Akcie mohou dál růst, pokud vydrží nadšení kolem AI, nicméně podle nás je největší obrat v cyklu už za námi a současné ocenění akcií považujeme za poměrně vysoké,“ pokračoval analytik.

„Micron doručil solidní výsledky podpořené rostoucí poptávkou a příznivým vývojem cen,“ řekl analytik Harlan Surz z JPMorgan. „Podíl Micronu na trhu s HBM roste rychleji, než se původně očekávalo. Celkově zůstává fundamentální výhled v krátkodobém horizontu pozitivní, i když může být mírně tlumen případnými celními překážkami a slabšími trendy v segmentu NAND,“ pokračoval analytik.

Akcie Micron

Akcie Micron (MU) v předburzovní fázi obchodování posilují o 2,26 % na 130,12 USD.

Zdroj: Micron, Bloomberg

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.