Výsledky Eli Lilly za 1Q dle očekávání, společnost snížila výhled očištěného zisku na akcii

2.5.2025 15:29, LLY

Farmaceutický gigant Eli Lilly včera před začátkem obchodování zveřejnil výsledky hospodaření za první kvartál roku 2025. Společnost reportovala výsledky dle očekávání, avšak snížila výhled očištěného zisku na akcii. Investoři se dle Bloombergu obávají dalšího explozivního růstu léku na hubnutí Zepbound poté, co zdravotnická společnost CVS Health vyřadila tento lék z preferovaného seznamu a navázala spolupráci s konkurenční společností Novo Nordisk.

Výsledky za 1Q

Tržby společnosti meziročně vzrostly o 45 % na 12,73 mld. USD, podle společnosti hlavně díky růstu objemu o 53 %, což bylo částečně poníženo o 6 % kvůli nižším cenám a o 2 % z důvodu negativního vývoje měnových párů.

Tržby ve Spojených státech meziročně vzrostly o 49 % na 8,49 mld. USD a tržby mimo Spojené státy zaznamenaly meziroční růst o 38 % na 4,24 mld. USD.

Největší podíl na tržbách zaujímají léky na cukrovku a na hubnutí. Lék na cukrovku Mounjaro zaznamenal meziroční růst tržeb o 113 % na 3,84 mld. USD.

Vývoj tržeb léku na cukrovku Mounjaro, zdroj: Eli Lilly

Další lék na cukrovku Trulicity dosáhl tržeb ve výši 1,1 mld. USD. Tržby z léku na hubnutí Zepbound mezikvartálně vzrostly o 21 % na 2,31 mld. USD dle očekávání analytiků.

Vývoj tržeb léku na hubnutí Zepbound, zdroj: Eli Lilly

Tržby léku Jardiance, který slouží pro léčbu dospělých s diabetem, dosáhly 1,01 mld. V poslední řadě lék Verzenio, který je určen i pro léčbu rakovina prsu, se podílel na tržbách ve výši 1,16 mld. USD pod očekáváním analytiků ve výši 1,31 mld. USD. Meziročně tržby tohoto léku vzrostly o 10 %.

Hrubá marže meziročně vzrostla o 1,6 p. b. na 82,5 %.

Výdaje na výzkum a vývoj se oproti 1Q 2024 zvýšily o 8,4 % na 2,73 mld. USD mírně pod odhady analytiků ve výši 2,97 mld. USD.

Celoroční výhled

Společnost aktualizovala svůj celoroční výhled:

• Tržby stále očekává ve výši 58 až 61 mld. USD. Trh očekával 59,66 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii nyní očekává pouze ve výši 20,78 až 22,28 USD, dříve společnost predikovala 22,5 až 24 USD.
• Zisk na akcii by se měl pohybovat v rozmezí 20,17 až 21,67 USD.

Výhled vychází z aktuálního celního a obchodního prostředí a neodráží žádné změny politiky, včetně cel v oblasti farmaceutického sektoru, které by mohly mít dopad na podnikání.

Vyřazení léku Zepbound z preferovaného seznamu společnosti CVS Health

Zdravotnická společnost CVS Health ve svých výsledcích za 1Q uvedla, že vyřadí lék na hubnutí Zepbound z preferovaného seznamu. Taktéž oznámila, že společnost navázala spolupráci s konkurenční společností Novo Nordisk, aby výrazně zvýšila přístup k jejímu léku na obezitu Wegovy. Podle Bloombergu tato novinka vzbudila obavy mezi investory ohledně dalšího explozivního růstu léku Zepbound.

„Tento typ věci nás příliš nezajímá, ale je pochopitelné, že se to může stát, a samozřejmě, v tomto konkrétním případě se to stalo,“ uvedl v hovoru s analytiky David Ricks, generální ředitel společnosti Eli Lilly.

Pohled analytiků

Analytik Carter Gould z Cantor uvedl, že výsledky léků Zepbound a Mounjaro byly zhruba dle očekávání.

Analytik David Risinger z Leerink Parners uvedl, že celkové tržby by nenaplnily jeho očekávání o 3 %, kdyby nenastala jednorázová položka v tržbách spojená s lékem Jardiance ve výši 370 mil. USD. Upozorňuje na špatnou zprávu ohledné léku Zepbound, když společnost CVS Health začala preferovat lék Wegovy od Novo Nordisk, což dle něho negativně ovlivní momentum.

Akcie Eli Lilly

Zdroj: Eli Lilly, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.