Komerční banka představila výsledky za 1Q 2025 a upravila výhled na 2025
Komerční banka představila výsledky za 1Q, v 14:00 se koná konferenční hovor s managementem. Výrazný meziroční růst čistého zisku byl tažen především nižšími náklady na riziko. Management upravil výhled na letošní rok. Výsledky hodnotíme neutrálně.
Hospodaření Komerční banky za 1Q 2025 | |||
---|---|---|---|
v mil. Kč | 1Q 2025 | Konsensus trhu | 1Q 2024 |
Čisté úrokové výnosy | 6 404 | 6 506 | 6 276 |
Čisté poplatky a provize | 1 768 | 1 782 | 1 589 |
Ostatní provozní výnosy | 963 | 1 020 | 957 |
Provozní výnosy | 9 135 | 9 308 | 8 822 |
Provozní náklady | (4 595) | (4 645) | (4 804) |
Provozní zisk | 4 540 | 4 664 | 4 018 |
Náklady na riziko | 496 | (222) | (485) |
Čistý zisk | 4 186 | 3 696 | 2 804 |
Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 2 % na 6 404 mil. Kč, 2 % pod tržním konsensem a pod naším očekáváním ve výši 6 642 mil. Kč. Meziroční růst byl tažen vyšším objemem úvěrového portfolia a nižšími náklady na depozita.
Čisté poplatky a provize vykázaly meziroční nárůst o 11 % především díky rostoucím investicím do podílových fondů a vyšší poptávce korporátních klientů po různých finančních službách, především v oblasti dluhových kapitálových trhů a syndikovaných úvěrů. Ostatní provozní výnosy ve výši 963 mil. Kč se meziročně zvýšily o 1 % díky vyššímu zisku z finančních operací.
Komerční banka tak dosáhla celkových provozních výnosů ve výši 9 135 mil. Kč (meziročně + 4 %), pod naším očekáváním ve výši 9 424 mil. Kč.
Provozní náklady byly 4 595 mil. Kč, meziročně tak poklesly o 4 % především díky nižším regulatorním odvodům.
Provozní náklady Komerční banky v 1Q 2025
Na provozní úrovni tak Komerční banka oznámila zisk ve výši 4 540 mil. Kč, meziroční nárůst o 13 % a 3 % pod tržním očekáváním.
Banka v 1Q rozpustila opravné položky ve výši 496 mil. Kč, očekávala se tvorba ve výši 222 mil. Kč. Čisté rozpuštění opravných položek souviselo především s úspěšným vyřešením expozice v segmentu velkých korporátních klientů.
Na úrovni čistého zisku tak Komerční banka vykázala 4 186 mil. Kč, meziročně + 49 % a výrazně nad naším (3 580 mil. Kč) a tržním očekáváním (3 696 mil. Kč).
Čistý zisk Komerční banky za 1Q 2025
Objem klientských úvěrů se meziročně zvýšil o 1,5 %, objem vkladů poklesl o 1,9 %. Banka dále reportovala kapitálovou přiměřenost 18,7 % a ukazatel krytí likvidity dosáhl hodnoty 154 %.
Management aktualizoval výhled na rok 2025, který představil již s výsledky za 4Q 2024. Očekává, že celkové provozní výnosy meziročně porostou středním jednociferným tempem (původně vysokým jednociferným tempem). Čisté úrokové výnosy by měly růst středním až vysokým jednociferným tempem (původně vysokým jednociferným tempem). Čisté poplatky a provize by mely meziročně zůstat na podobné úrovni (původně růst o nízké až střední jednociferné procento). Provozní náklady by měly poklesnout nízkým až středním jednociferným tempem (původně nízkým jednociferným tempem). Náklady na riziko by měly zůstat významně pod normalizovanou úrovní 20-30 bazických bodů odhadovanou v průběhu celého hospodářského cyklu.
Výhled Komerční banky na rok 2025, zdroj: Komerční banka
Výsledky hodnotíme neutrálně.
Akcie Komerční banky (BAAKOMB) včera uzavřely na pražské burze na 1 090 Kč a na RM-SYSTÉMu na 1 088 Kč.
Zdroj: Komerční banka
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Pražská burza v úvodu mírně ztrácí, Komerční banka poprvé bez nároku na dividendu na BCPP
- Pražská burza v úvodu posiluje, dnes je poslední den s nárokem na dividendu u Komerční banky na BCPP
- Projekce hospodaření Komerční banky za 1Q 2025
- Komerční banka dnes na valné hromadě schválila výplatu dividendy ve výši 91,30 Kč za akcii
- Komerční banka: J&T banka snižuje své doporučení na „hold“ a ponechává cílovou cenu na 970 Kč
Najnovšie:
- Wall Street opět září
- Index DAX v pátek posílil
- Boeing je údajně blízko dohodě s ministerstvem spravedlnosti v případu pádu dvou letadel
- Komerční banka: JPMorgan snižuje cílovou cenu z 970 Kč na 950 Kč se stávajícím doporučením
- Americké indexy otevírají páteční seanci v zeleném, výsledky reportoval Applied Materials
- Pražská burza v pátek rostla
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan dosáhl v květnu dle předběžných dat 50,8 b.
- Applied Materials reportovaly výsledky za 2Q, výhled na 3Q trhy nenadchl
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+2,17 %), zlato (-1,36 %) a pšenice (-1,22 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,92