Smíšený vývoj na Wall Street

1.4.2025 19:54, JNJ, TSLA

Americké akciové indexy vykazují smíšenou bilanci v předvečer oznámení plošných cel na většinu importovaného zboží do USA. Zatímco tradiční index Dow Jones oslabuje o necelých 0,3 %, technologický Nasdaq naopak přidává přes 0,5 %. Širší index S&P500 pak osciluje okolo včerejších zavíracích hodnot.

Sentiment na amerických trzích zůstává opatrný před zítřejším oznámením o uvalení cel na většinu dováženého zboží do USA. Dle posledních zpráv by se sazba měla pohybovat okolo 20 % na importy s okamžitou účinností od oznámení (na pořadu dne zítra ve 22h našeho času). Časový prostor pro vyjednávání malý, přesto nelze vyloučit překvapení v jakémkoliv směru. Do dnešního obchodování promluvila též slabší makrodata (ISM ve výrobě, nové pracovní pozice dle JOLTs), zvyšující pravděpodobnost výraznějšího snižování sazeb v tomto roce. Aktuálně jsou očekávány 3 „cuty“, ten první by se měl odehrát na červnovém nebo červencovém zasedání.

A právě slabší data z ekonomiky dnes pozitivně působí na dluhopisy, které výrazněji zpevňují napříč splatnostmi. Výnos 10letého vládního bondu se posunul pod 4,15 % (vs. 4,25 % včera), směřující k nejnižší úrovni od loňského října. Obrat směrem dolů dnes zažívají drahé kovy. Zlato po „orazítkování“ nového maxima téměř u hladiny 3150 USD/oz aktuálně odepisuje 0,2 % a posunuje se zpět k 3115 USD/oz. Stříbro odevzdává 1,4 % s obchody u 33,6 USD/oz.

Červená se také v energetickém sektoru. Ropa ztrácí 0,4 % s posunem na 71,2 USD/barel, zemní plyn klesá o více než 4 % pod hladinu 4 USD/mmbtu.

V rámci sektorového vývoje se nejlépe vede segmentu zbytných statků (+1,3 %). Nejhůře si naopak stojí zdravotnický sektor (-1,3 %), tažený dolů „defenzivním“ konglomerátem Johnson & Johnson (JNJ – 6 %), který se nedokáže vymanit ze své rakovinové kauzy s dětským pudrem na bázi mastku, když Federální soudce zamítl plán na urovnání žaloby.

Na korporátní úrovni S&P500 konstituentů se vedle J&J nedaří také aerolinkám po sektorovém downgradu od Jefferies, očekávájící snížené roční výhledy ze strany některých společností. Nejlépe si naopak stojí Tesla (TSLA +5,7 %) před oznámením čísel o dodávkách svých aut za 1Q. 

David Lamač, Fio banka, a.s.