Turbulentní rotace na Wall Street, Nasdaq -2,5 %

17.7.2024 20:30, INTC, TXN, AMD, MU, AMAT, NVDA, VST, SOLV

Americké akciové trhy dnes zažívají poměrně turbulentní vývoj při patrné rotaci z vysoce ziskového IT sektoru od začátku roku směrem do defenzivnějších segmentů. Referenční technologický index Nasdaq odepisuje 2,5 %, zatímco tradiční index Dow Jones naopak přidává přes 0,5 %. Širší index S&P500 se pak nachází mezi těmito „extrémy“ se ztrátou 1,2 %.

Polovodičový index (Philadelphia Semiconductor) klesá o více než 5 % a zaznamenává tak největší mezidenní ztrátu od října 2022. Nedaří se ani segmentu informačních technologií, který se v rámci S&P500 nachází jednoznačně ve výkonnostním suterénu se ztrátou -3,3 %. Děje se na pozadí vzrůstající politické nejistoty, když D. Trump, kandidát na prezidenta s čím dál pravděpodobnějším zvolením v nadcházejících volbách, opětovně zesiluje svojí negativní rétoriku vůči Číně a roste tak obava z obnovených obchodních válek, především pak právě v segmentu pokročilých čipů. V předvečer výsledků technologických gigantů (v nadcházejících 2 týdnech) tak investoři kvapně uzamykají tučné zisky a přesouvají finance do bezpečnějších segmentů. Těžké ztráty tak vykazuje Nvidia (NVDA -6,6 %), AMD (AMD -9,2 %), Applied Materials (AMAT -9,1 %) či Micron (MU -6,3 %), nedaří se ale ani dalším těžkým technologickým vahám. 

Zajímavý vývoj nicméně zaznamenávají také polovodičoví producenti s významnou výrobní expozicí mimo Asii, registrující kladnou bilanci – viz např. Intel (INTC +0,7 %) či Global Foundries (GFS +6 %).

V čele růstových sektorů se dnes nachází producenti statků každodenní potřeby (+1,5 %) spolu s energetickými společnostmi (+0,9 %) při růstu ceny ropy o 2,6 % na 82,86 USD/barel, zatímco plyn ztrácí 6,5 % na 2,05 USD/mmbtu.

Mírné zisky si připisují také dluhopisy napříč splatnostmi. Výnos 10letého vládního dluhopisu se posunul na 4,15 % ze včerejších 4,17 %. Korekcí po předchozích růstech ale prochází drahé kovy v čele se stříbrem, které odepisuje 3,6 % na 30,2 USD/oz, zlato pak ztrácí 0,4 % na 2457,9 USD.

Mezi poraženými se dnes na úrovni jednotlivých společností indexu S&P500 nachází zmiňované technologické společnosti, největší ztrátu pak ale zaznamenává elektrárenská spol. Vistra (VST -11 %), korigující bez nových zpráv tučný, více než 100% růst, od začátku roku. Z blízkosti historických minim se bez kurzotvorných zpráv naopak zvedá zdravotnická, v dubnu vyčleněná entita 3M, spol. Solventum (SOLV +5,2 %), patrně na pozadí probíhající tržní rotace.

David Lamač, Fio banka, a.s.