Společnost BASF za 4Q nedosáhla na odhady a představila další program redukce nákladů
Německá chemická společnost BASF zveřejnil výsledky hospodaření za 4Q 2023. BASF vykázala ztrátu 1,59 mld. EUR, přičemž analytici očekávali zisk přes 120 mil. EUR.
| Výsledky společnosti BASF (BAS) za 4Q 2022 | |||
|---|---|---|---|
| 4Q 2023 | Konsensus 4Q 2023 | 4Q 2022 | |
| Tržby (mld. EUR) | 15,87 | 16,15 | 19,32 |
| Čistý zisk (mld. EUR) | -1,59 | 0,12 | -4,85 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, EUR/akcie) | -0,18 | 0,10 | 0,09 |
Výsledky za 4Q
Společnost BASF reportovala za 4Q očištěný provozní zisk EBITDA na úrovni 1,32 mld. EUR, což představuje 6% meziroční pokles pod analytická očekávání ve výši 1,34 mld. EUR. Očištěný zisk EBIT 292 mil. EUR také nedosáhl na konsenzus ve výši 398 mil. EUR.
| Tržby a očištěný zisk EBIT dle segmentů za 4Q v mil. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Segment | Tržby | Meziroční změna | Konsenzus | Očištěný EBIT | Konsenzus |
| Chemikálie | 2430 | -12 % | 2300 | -129 | 80 |
| Materiály | 3350 | -17 % | 3410 | 161 | 137 |
| Průmyslová řešení | 1870 | -14 % | 1900 | 162 | 110 |
| Povrchové úpravy | 3510 | -30 % | 4280 | 188 | 189 |
| Výživa a péče | 1630 | -14 % | 1720 | 7 | 39 |
| Zemědělská řešení | 2230 | -2,4 % | 2060 | 37 | 50 |
Volné hotovostní toky dosáhly ve 4Q 2,23 mld. EUR, tedy o 14 % méně než v roce 2023.
Dividenda za rok 2023
Dividendu za fiskální rok 2023 oznámila společnost ve výši 3,4 EUR na akcii. Očekávalo se 3,41 EUR.
Program snižování nákladů
Společnost oznámila další program pro závod v Ludwigshafenu zaměřený na redukci ročních nákladů o 1 mld. EUR do konce roku 2026.
Odtok hotovosti souvisí s investicemi v Číně
Vysoký odliv peněžních prostředků dle společnosti souvisí s investicemi do nového závodu Verbund v Číně, které dosáhnout vrcholu v roce 2024 a poté budou v následujících letech klesat.
Výhled na 2024
BASF očekává, že za fiskální rok 2024 dosáhne očištěného zisku EBITDA v rozmezí 8 mld. EUR až 8,6 mld. EUR. Volné hotovostní toky by měly dosáhnout 100 mil. až 600 mil. EUR.
Komentář analytiků
Analytik Brenbergu Sebastian Bray vidí neuspokojivé projekce volných hotovostních toků jako potenciální případ typu „krátkodobá bolest, dlouhodobý zisk“.
Tony Jones z Redburn poukazuje na 22% překonání odhadů v segmentu downstreamu, které bylo taženo objemy a maržemi.
Chris Counihan z Jefferies vypíchnul značný očekávaný pokles volného hotovostního toku ve 2024, který je hluboko pod úrovní požadavků na vyplacení dividend.
Akcie BASF
| Akcie BASF SE (BAS) odepisují 2,9 % na 45,505 EUR | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. EUR) | 40,6 | P/E | 167,6 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -6,7 | Očekávané P/E | 13,0 |
| 52týdenní minimum (EUR) | 40,3 | Prům. cílová cena (EUR) | 49,2 |
| 52týdenní maximum (EUR) | 52,8 | Dividendový výnos (%) | 7,5 |
Zdroj: BASF, Bloomberg
Marek Chudoba, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
Najnovšie:
- Index Dow Jones se pohybuje v zeleném teritoriu.
- Německé akcie zavírají v plusu
- Společnost Helen of Troy předčila očekávání za 2Q a potvrdila výhled na rok 2025
- USA: Zásoby surové ropy dle EIA k 4. říjnu vzrostly o 5810 tis. barelů
- USA: Velkoobchodní zásoby v srpnu meziměsíčně dle konečných dat vzrostly o 0,1 % při očekávání 0,2 %
- Pražská burza ve středu klesala
- Americké akcie v úvodu obchodní seance posilují, Index Dow Jones +0,38 %
- Vývoj cen komodit: Pšenice (+1,26 %), měď (-1,18 %), zemní plyn (-0,84 %)
- Vývoj měnových párů: USD/CZK 23,13
- Americké futures kontrakty na červené nule
