Společnost BASF za 4Q nedosáhla na odhady a představila další program redukce nákladů
Německá chemická společnost BASF zveřejnila výsledky hospodaření za 4Q 2023. BASF vykázala ztrátu 1,59 mld. EUR, přičemž analytici očekávali zisk přes 120 mil. EUR.
| Výsledky společnosti BASF (BAS) za 4Q 2022 | |||
|---|---|---|---|
| 4Q 2023 | Konsensus 4Q 2023 | 4Q 2022 | |
| Tržby (mld. EUR) | 15,87 | 16,15 | 19,32 |
| Čistý zisk (mld. EUR) | -1,59 | 0,12 | -4,85 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, EUR/akcie) | -0,18 | 0,10 | 0,09 |
Výsledky za 4Q
Společnost BASF reportovala za 4Q očištěný provozní zisk EBITDA na úrovni 1,32 mld. EUR, což představuje 6% meziroční pokles pod analytická očekávání ve výši 1,34 mld. EUR. Očištěný zisk EBIT 292 mil. EUR také nedosáhl na konsenzus ve výši 398 mil. EUR.
| Tržby a očištěný zisk EBIT dle segmentů za 4Q v mil. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Segment | Tržby | Meziroční změna | Konsenzus | Očištěný EBIT | Konsenzus |
| Chemikálie | 2430 | -12 % | 2300 | -129 | 80 |
| Materiály | 3350 | -17 % | 3410 | 161 | 137 |
| Průmyslová řešení | 1870 | -14 % | 1900 | 162 | 110 |
| Povrchové úpravy | 3510 | -30 % | 4280 | 188 | 189 |
| Výživa a péče | 1630 | -14 % | 1720 | 7 | 39 |
| Zemědělská řešení | 2230 | -2,4 % | 2060 | 37 | 50 |
Volné hotovostní toky dosáhly ve 4Q 2,23 mld. EUR, tedy o 14 % méně než v roce 2023.
Dividenda za rok 2023
Dividendu za fiskální rok 2023 oznámila společnost ve výši 3,4 EUR na akcii. Očekávalo se 3,41 EUR.
Program snižování nákladů
Společnost oznámila další program pro závod v Ludwigshafenu zaměřený na redukci ročních nákladů o 1 mld. EUR do konce roku 2026.
Odtok hotovosti souvisí s investicemi v Číně
Vysoký odliv peněžních prostředků dle společnosti souvisí s investicemi do nového závodu Verbund v Číně, které dosáhnout vrcholu v roce 2024 a poté budou v následujících letech klesat.
Výhled na 2024
BASF očekává, že za fiskální rok 2024 dosáhne očištěného zisku EBITDA v rozmezí 8 mld. EUR až 8,6 mld. EUR. Volné hotovostní toky by měly dosáhnout 100 mil. až 600 mil. EUR.
Komentář analytiků
Analytik Brenbergu Sebastian Bray vidí neuspokojivé projekce volných hotovostních toků jako potenciální případ typu „krátkodobá bolest, dlouhodobý zisk“.
Tony Jones z Redburn poukazuje na 22% překonání odhadů v segmentu downstreamu, které bylo taženo objemy a maržemi.
Chris Counihan z Jefferies vypíchnul značný očekávaný pokles volného hotovostního toku ve 2024, který je hluboko pod úrovní požadavků na vyplacení dividend.
Akcie BASF
| Akcie BASF SE (BAS) odepisují 2,9 % na 45,505 EUR | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. EUR) | 40,6 | P/E | 167,6 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -6,7 | Očekávané P/E | 13,0 |
| 52týdenní minimum (EUR) | 40,3 | Prům. cílová cena (EUR) | 49,2 |
| 52týdenní maximum (EUR) | 52,8 | Dividendový výnos (%) | 7,5 |
Zdroj: BASF, Bloomberg
Marek Chudoba, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Frankfurtská burza zahajuje den mírným poklesem, výsledková sezóna je v plném proudu
- Frankfurtská burza v úvodu posiluje, výsledky reportovaly Deutsche Bank a MTU Aero Engines
- Frankfurtská burza v úvodu bez výrazných změn
- DAX otevírá v zeleném, výsledky reportoval Airbus a BASF
- Frankfurtská burza v úvodu obchodování oslabuje, Allianz a BASF zveřejnily výsledky za 4Q
Najnovšie:
- Širší index S&P 500 uzavírá středeční seanci poklesem o -0,1%.
- Americká centrální banka FED snižuje sazby o 25 bps. do pásma 4,00 - 4,25%.
- Frankfurtská burza uzavřela v zeleném
- Index Dow Jones se drží v zelených úrovních.
- USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 12. září klesly o 9285 tis. barelů
- USA: Započatá výstavba v srpnu dosáhla 1307 tis. při očekávání 1365 tis.
- USA: Index žádostí o hypotéky MBA k 12. září vzrostl o 29,7 %
- Eurozóna: CPI v srpnu dle konečných dat meziročně vzrostl o 2,0 % při očekávání růstu o 2,1 %
- Pražská burza navázala na včerejší pokles
- Zámořské indexy otevřely před dnešním zasedáním FOMC smíšeně, Lyft plánuje spolupráci s Waymem
