Goldman Sachs ve 4Q pomohly výnosy z obchodování akcií, obchodování dluhopisů se dařilo méně

17.1.2024 10:59, GS

Americká investiční banka Goldman Sachs včera zveřejnila své výsledky za závěrečný kvartál roku 2023. Výnosy ve výši 11,32 mld. USD díky výkonu obchodování akcií překonaly očekávání. Za tržními odhady však zaostaly výnosy z obchodování dluhopisů a čisté úrokové výnosy.

Výsledky společnosti Goldman Sachs (GS) za 4Q 2023
	4Q 2023	Konsensus 4Q 2023	4Q 2022
Výnosy (mld. USD)	11,32	10,84	10,59
Čistý zisk (mld. USD)	1,87	--	1,19
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	5,48	--	3,32

Hospodářské výsledky za 4Q

Výnosy Goldman Sachs v posledním kvartále roku 2023 dosáhly 11,32 mld. USD, což v meziročním srovnáním představovalo nárůst o 7 %. Zároveň dosažený výsledek překonal analytický konsenzus ve výši 10,84 mld. USD.

Čistý úrokový výnos však meziročně poklesl o 35 % na 1,34 mld. USD a nedosáhl tak na průměrné odhady ve výši 1,73 mld. USD.

Náklady na riziko v uplynulém kvartále reportoval Goldman Sachs nižší, než se očekávalo (577 mil. USD vs. 622 mil. USD). Meziročně došlo k jejich snížení o 41 %.

Celková výše depozit vzrostla meziročně o 6,2 % a dosáhla 428 mld. USD. Objem poskytnutých půjček činil 183 mld. USD při očekávání 180,86 mld. USD.

Kapitálová přiměřenost CET1 dosáhla ve 4Q 14,5 % při očekávání 14,8 %.

Přehled hospodářských výsledků Goldman Sachs za 4Q 2023 a FY 2023 (Zdroj: Goldman Sachs)

Výnosy dle segmentů

Nejvyšší výnosy plynuly ze segmentu Globální bankovnictví a trhy, které vygenerovaly 6,35 mld. USD. Nestačily však na tržní odhady ve výši 6,47 mld. USD.

Do této kategorie patří především výnosy z investičního bankovnictví a výnosy z obchodování. Nejlépe se dařilo obchodování akcií, kde výnosy meziročně vzrostly o 26 % na 2,61 mld. USD oproti očekáváným 2,25 mld. USD. Naopak výnosy z obchodování dluhopisů, měn a komodit meziročně poklesly o 24 % na 2,03 mld a zaostaly za průměrnými predikcemi trhu ve výši 2,58 mld. USD.

Investiční bankovnictví vygenerovalo výnosy 1,65 mld. při odhadech 1,68 mld. USD. Meziročně došlo k poklesu o 12 %.

Výnosy z poradenské činnosti společnost reportovala ve výši 1,01 mld. USD, což představovalo meziroční pokles o 29 %, výsledek však stále překonal průměrné odhady trhu ve výši 903,2 mil. USD.

Analytický pohled

Wall Street hodnotila dosažené výsledky jako relativně slušné především díky dobrému výsledku v obchodování akcií.

„Označili bychom klíčová čísla jako relativně solidní na pozadí zlepšujícího se, ale stále utlumeného prostředí kapitálových trhů,“ uvedl analytik Devin Ryan z JMP.

Akcie Goldman Sachs

Akcie společnosti Goldman Sachs (GS) včera po zveřejnění výsledků reagovala růstem až o 1,9 %. Akcie nyní v předburzovní fázi oslabují o 0,77 % na 377,52 USD.

 

Akcie Goldman Sachs Group Inc včera uzavřely na 380,45 USD.
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	128,5	P/E	16,5
Vývoj za letošní rok (%)	-1,4	Očekávané P/E	11,2
52týdenní minimum (USD)	289,4	Prům. cílová cena (USD)	407,6
52týdenní maximum (USD)	389,5	Dividendový výnos (%)	2,8

Zdroj: Bloomberg, Goldman Sachs

Olga Švepešová Blaťáková, Fio banka, a.s.