Kvartální čísla BASF nedosahují na tržní odhady, poptávka po chemikáliích klesla
Německá agrochemická společnost BASF za 1Q 2023, reportuje tržby pod očekáváním. Negativní volný hotovostní tok je dle Baaderu zapřičiněn především následky odchodu z ruského trhu. Největší pokles očištěného zisku EBIT zaznamenal segment chemikálií.
Zdroj: BASF
| Výsledky společnosti BASF (BAS) za 1Q 2023 | |||
|---|---|---|---|
| 1Q 2023 | Konsensus 1Q 2023 | 1Q 2022 | |
| Tržby (mld. EUR) | 19,99 | 21,55 | 23,08 |
| Čistý zisk (mld. EUR) | 1,56 | -- | 1,22 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, EUR/akcie) | 1,93 | 1,45 | 2,70 |
Výsledky za 1Q
Objem prodejů se snížily o 12,8 %, přičemž pouze v rámci segmentu zemědělských řešení zůstaly stabilní. Očištěný zisk EBIT se snížil z loňských 2,82 mld. EUR na 1,93 mld. EUR, ale překonává průměrné tržní odhady ve výši 1,63 mld. EUR. Čistý dluh ke konci kvartálu byl 17,82 mld. EUR, přičemž analytici očekávali 15,59 mld. EUR. Volný peněžní tok dosáhl v 1Q negativních hodnot ve výši 1,88 mld EUR.
| Tržby a očištěný zisk EBIT dle segmentů za 4Q v mil. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Segment | Tržby | Konsenzus | Očištěný EBIT | Meziroční změna | Konsenzus |
| Chemikálie | 2830 | 3040 | 241 | -617 | 202 |
| Materiály | 3840 | 4150 | 243 | -508 | 248 |
| Průmyslová řešení | 2140 | 2310 | 216 | -132 | 214 |
| Povrchové úpravy | 4580 | 4910 | 263 | -3 | 244 |
| Výživa a péče | 1830 | 1880 | 82 | -162 | 90 |
| Zemědělská řešení | 3890 | 3750 | 1260 | 391 | 917 |
Roční výhled
Výhled tržeb BASF ponechává beze změny v pásmu od 84 mld. EUR do 87 mld. EUR, přičemž analytici očekávali 83,73 mld. EUR. Společnost také potvrdila svůj výhled očištěného zisku EBIT pro rok 2023 v rozmezí 4,8 mld. EUR až 5,4 mld. EUR při konsenzu analytiků ve výši 5,08 mld. EUR.
Komentář analytiků
Z analytického domu Morgan Stanley (cílová cena 55 EUR, doporučení „equal-weight“) zaznělo, že slabší volný hotovostní tok zatěžuje cenu akcií. Baader (cílová cena 53 EUR, doporučení „reduce“) uvádí, že většina negativního volného peněžního toku pochází z většinově vlastněné rafinerie Wintershall Dea, která byla postižena následky odchodu z ruského trhu. Analytik Markus Mayer potvrdil svůj „opatrný pohled“ na akcie BASF.
Akcie BASF
Vývoj ceny akcie BASF.
| Akcie BASF (BAS) odepisují 3,3 % na 48,5 EUR | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. EUR) | 43,4 | P/E | -- |
| Vývoj za letošní rok (%) | +4,5 | Očekávané P/E | 10,6 |
| 52týdenní minimum (EUR) | 37,9 | Prům. cílová cena (EUR) | 54,9 |
| 52týdenní maximum (EUR) | 54,0 | Dividendový výnos (%) | 7,0 |
Zdroj: Bloomberg, BASF
Marek Chudoba, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
Najnovšie:
- Obchodní seanse USA končí ziskem.
- Americké trhy obchodují v zeleném teritoriu.
- Frankfurtská burza uzavřela obchodování v zeleném teritoriu.
- Množství rozjednaných prodejů domů v USA nečekaně prudce pokleslo
- Počet žadatelů o podporu v nezaměstnanosti v USA
- Růst HDP v USA ve 2. čtvrletí mírně pod očekáváím
- Zářijová inflace v Německu podle předběžných údajů o něco nižší
- Zámořské futures anznačují smíšený open
- Vývoj cen komodit: měď (+1,17 %),zemní plyn (-0,41%)
- Německé akcie otevřely s mírnými zisky
