Odhady hospodaření Moneta Money Bank za 2Q 2022
Moneta Money Bank ve čtvrtek 28. července v 7:00 představí výsledky hospodaření za 2Q 2022, ve 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem.
Odhady hospodaření za 2Q 2022 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. CZK | 2Q 2022 (Fio) | 2Q 2021 | y/y | Konsensus trhu* |
Čistý úrokový výnos | 2 468 | 2 056 | 20,0 % | 2 476 |
Čistý výnos z poplatků a provizí | 536 | 495 | 8,4 % | 520 |
Celkové provozní výnosy | 3 089 | 2 704 | 14,2 % | 3 081 |
Celkové provozní náklady |
-1 263 | -1 333 | -5,3 % | -1 299 |
Čistý zisk |
1 478 | 833 | 77,4 % | 1 492 |
Zisk na akcii (CZK) |
2,89 | 1,63 | 77,4 % | 2,92 |
Zdroj: Fio banka, *konsensus odhadů analytiků vytvořený Moneta Money Bank
Druhý kvartál bude výrazně ovlivněn rostoucími úrokovými sazbami, rozpouštěním opravných položek a ukončením chystané transakce s PPF.
Čistý úrokový výnos by měl meziročně vzrůst o 20,0 % na 2,468 mld. Kč. Velkou podporou jsou tomu kroky České národní banky. Ta po celé první pololetí průběžně navyšovala úrokové sazby (2T repo), s tím, že ve druhém kvartálu došlo k ještě intenzivnějšímu růstu. Ke konci června sazby stouply o celého 1,25 procentního bodu na současných 7,00 %. Takto vysoko byly sazby naposledy v roce 1999. V našich odhadech počítáme s tím, že Moneta bude mít sice výrazné úrokové výnosy, nicméně značná část těchto dodatečných příjmů bude vykompenzována zvýšenými úrokovými náklady u klientských vkladů. To je také důvod, proč mezikvartálně by mělo dojít pouze k relativně mírnému růstu o 1,8 %. Co se výnosů z poplatků a provizí týká, tak zde očekáváme relativně solidní růst a to o 8,4 % na 536 mil. Kč. Celkově by si provozní výnosy měly polepšit o 14,2 % na 3,089 mld. Kč.
Provozní náklady by měly dokonce klesnout o 5,3 % na 1,263 mld. Kč. Hlavním důvodem je ukončení chystané akvizice skupiny Air Bank. PPF proplatila Monetě náklady spojené s přípravami na transakci ve výši kolem 100 mil. Kč, což způsobilo meziroční pokles provozních nákladů. Náklady na riziko očekáváme mírně pozitivní ve výši 6 mil. Kč (v 2Q 2021 byly -334 mil. Kč). Mělo by převážit pokračující rozpouštění opravných položek z období koronavirové krize nad tvorbou nových opravných položek souvisejících především se zhoršujícími se makroekonomickými podmínkami.
Z výše uvedeného vyplývá značně pozitivní meziroční dopad do ziskovosti banky, když čistý zisk by měl vzrůst o 77,4 % na 1,478 mld. Kč. Tyto výsledky by měly být podporou pro růst ceny akcie, avšak vzhledem k převažující silné negativní náladě na trzích neočekáváme výraznější růst cen akcií po zveřejnění výsledků.
Jiří Kostka, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Dividenda Moneta Money Bank v roce 2024 a dalších letech (+komentář analytika)
- Valná hromada Monety bude 23. dubna hlasovat o rozšíření počtu členů představenstva
- ČNB snižuje sazbu proticyklické kapitálové rezervy na 1,75 %
- Moneta: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na 102,0 Kč se stálým doporučením na stupni „neutral“
- Moneta Money Bank: J.P. Morgan zvyšuje cílovou cenu na 110 Kč, doporučení ponechal na "neutral"
Najnovšie:
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (-1,4 %), stříbro (-0,88 %) a ropa (+0,38 %)
- Vývoj měnových párů: Dolar posiluje vůči koruně o 0,59 % na USD/CZK 23,5
- Dividenda Vienna Insurance Group v roce 2024 a dalších letech
- Eurozóna: Peněžní zásoba M3 v únoru meziročně vzrostla o 0,4 % při očekávání 0,3 %
- Německo: Míra nezaměstnanosti v březnu dle očekávání dosáhla 5,9 %
- ČR: Měnová zásoba M2 v únoru meziročně vzrostla o 8,0 %
- Index DAX v úvodu v kosmetické ztrátě
- Pražská burza v úvodu roste
- ČR: HDP ve 4Q dle konečných dat meziročně vzrostl o 0,2 % při očekávání poklesu o 0,2 %
- Asijsko-pacifický region se obchoduje smíšeně, daří se čínským technologickým akciím