Erste Group za 4Q 2021 předvedla velmi solidní výkon
Erste Group představila výsledky za 4Q 2021, které překonaly očekávání trhu především v oblasti čistých úrokových výnosů a nízkých nákladů na riziko. Od 9:00 se bude konat konferenční hovor.
Výsledky hospodaření za 4Q 2021 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. EUR | 4Q 2021 | 4Q 2020 | y/y | Konsensus trhu* |
Čistý úrokový výnos | 1 306 | 1 186 | 10,2 % | 1 273 |
Čistý výnos z poplatků a provizí | 613 | 529 | 16,0 % | 596 |
Celkové provozní výnosy | 2 007 | 1 869 | 7,4 % | 1 974 |
Celkové provozní náklady |
-1 165 | -1 097 | 6,2 % | -1 144 |
Čistý zisk |
472 | 146 | 223,3 % | 442 |
Zisk na akcii (EUR) |
1,10 | 0,34 | 223,3 % | 1,03 |
Zdroj: Erste Group, * konsensus odhadů analytiků vytvořený Erste Group
Zhodnocení finančních výsledků za 4Q
Čistý úrokový výnos meziročně vzrostl o 10,2 % z 1,186 mld. EUR na 1,306 mld. EUR. To bylo dáno růstem úrokových sazeb primárně v České republice, následované Maďarskem a Rumunskem. Čistá úroková marže zaznamenala mírný meziroční nárůst na 2,08 %.
Zdroj: Erste Group
Čistý výnos z poplatků a provizí si meziročně polepšil dokonce o celých 16 % na 613 mil. EUR.
Provozní náklady jsou jedinou položkou, která zaostala za očekáváním trhu, když došlo k růstu nákladů o 6,2 % na 1,165 mld. EUR, namísto očekávaných 4,3 %. Za tímto růstem stojí především vyšší personální náklady (růst mezd, zaměstnanecký akciový program).
Zdroj: Erste Group
Náklady na riziko se oproti minulému roku výrazně snížily, když došlo k poklesu o téměř 75 % z 425 mil. EUR na 107 mil. EUR. Docházelo k rozpouštění opravných položek k úvěrům, díky pozitivnímu makroekonomickému vývoji a ustupují koronavirové pandemii.
Zdroj: Erste Group
Čistý zisk díky výše uvedeným faktorům meziročně vzrostl o 223,3 % na 472 mil. EUR. Na celoroční bázi dosáhl čistý zisk 1,923 mld. EUR
Kapitál & dividenda
Kapitálová pozice Erste Group zůstává nadále velmi silná, a to na úrovni 19,1 %. Meziročně došlo k poklesu o 0,6 %, což je ale dáno růstem rizikově vážených aktiv odvozených od úvěrového portfolia, jež se navýšilo o 8,6 %.
Zdroj: Erste Group
Vedení banky navrhne na květnové valné hromadě výplatu dividendy ze zisku roku 2021 ve výši 1,6 EUR na akcii. Vzhledem k dostatečné výši kapitálu má banka dostatečnou rezervu na případný zpětný odkup akcií či akviziční činnost, která je preferovanější variantou.
Úvěrové portfolio
Úvěrové portfolio banky meziročně vzrostlo o 8,6 % na 180,3 mld. EUR. Retailový segment přidal 9,3 % (z čehož samotné úvěry na bydlení tvoří 6,9 %) a korporátní trh rostl o 9,0 %. Z geografických segmentů nejrychleji rostl český trh, a to o 16,7 %.
Zdroj: Erste Group
Výhled
Erste Group očekává v letošním roce dvouciferný růst rentability hmotného kapitálu ROTE. Dividenda ze zisku 2022 by měla být vyšší než z 2021. Náklady na riziko by se měly držet pod 20 bps v poměru k hrubé výši úvěrů.
Zdroj: Erste Group
Akcie Erste Group
Akcie Erste Group (BAAERBAG) před výsledky na pražské burze uzavřely na ceně 874,60 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 898 Kč. I přes velmi solidní hospodářské výsledky se dá očekávat, že sentiment trhu dnes převládne a povede k poklesu ceny akcií.
Zdroj: Bloomberg
Jiří Kostka, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Erste: HSBC zvyšuje cenu akcií z 58 EUR na 60 EUR se stávajícím doporučením "buy"
- Erste: Keefe Bruyette & Woods zvýšilo cílovou cenu na 47,48 EUR při doporučení "underperform"
- Erste: Kepler Cheuvreux zvýšila cílovou cenu akcií na 53,90 EUR při stálém doporučení „buy“
- Erste: Autonomous Research zvyšuje cílovou cenu akcií na 48,40 EUR s doporučením „outperform“
- Erste: PKO BP Securities přistoupily ke zvýšení cílové ceny akcií na 47,67 EUR
Najnovšie:
- Zámořské akcie v závěru týdne rostou
- V závěru týdne DAX připsal 1,39 %
- Photon Energy: Sadif Investment Analytics zvyšuje cílovou cenu na 7,012 PLN a doporučení na "hold"
- Pražská burza v závěru týdne posilovala
- Gazprom podal žalobu na ČEZ, ZSE a OMV
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan podle konečných dat v dubnu na 77,2 b.
- Společnost TMR zveřejnila pozvánku na valnou hromadu, která bude rozhodovat o úpisu nových akcií
- Wall Street v úvodu roste, před trhem reportovali ropní giganti Exxon, Chevron a Phillips 66
- Americké futures kontrakty na akciové indexy před otevřením burz v zeleném
- USA: Osobní příjem v březnu vzrostl o 0,5 % v souladu s očekáváním