Erste Bank představila lepší výsledky za 2Q, naznačila dividendu a zvýšila výhled

30.7.2021 08:47, BAAERBAG

Rakouská bankovní skupina Erste Group Bank v pátek ráno představila výsledky za 2Q. Na provozní úrovni překonala očekávání o 6 %, k lepšímu čistému zisku pomohly také menší než očekávané náklady na riziko. S ohledem na lepší očekávaný ekonomický vývoj, silnější růst úvěrů a nižší oprávky zvýšila celoroční výhled. Výsledky hodnotíme pozitivně.

Kanceláře Erste Group Bank v Záhřebu

Výsledky Erste ve 2Q překonaly očekávání na úrovni provozního i čistého zisku

Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o očekávaných 9 % na 1,277 mld. EUR, čistá úroková marže se meziročně zlepšila z 2,04 % na 2,13 %. Doplnění (17:30): Růst úrokových výnosů je daný jednorázovým zaúčtováním refinančních operací ECB (program TLTRO) ve výši 92,4 mil. EUR, který byl očekávaný a již indikovaný managementem na konferenčním hovoru k výsledkům za 1Q.

Čisté výnosy z poplatků a provizí meziročně vzrostly o 24 % na 559 mil. EUR a mírně překonaly odhady. Tažené byly vyššími poplatky ze správy aktiv a výraznější platební aktivitou klientů. Silnému růstu pomohla slabá základna koronavirem zasaženého 2Q 2020, růst však by silný i v porovnání s 2Q 2019.

Provozní náklady zůstaly meziročně beze změny, když vyšší efektivita a nižší IT náklady v Rakousku byly kompenzovány růstem náklady v ČR vzhledem k posilující koruně.

Náklady na riziko meziročně výrazně klesly na 47,2 mil. EUR, respektive 11 bps, když loni na ně výrazně dopadl koronavirus.

Úvěrové portfolio meziročně vzrostlo o 5,1 % na 172,1 mld. EUR. Retailový segment zaznamenal 7,3% růst, spořitelny 6,1% růst a korporátní úvěry 3,3% růst. Vklady vzrostly o 12,9 %, tažené retailem.

Erste si nadále drží dobrou kvalitu úvěrového portfolia, když podíl úvěrů v selhání (NPL) meziročně vzrostl o 0,1 p. b. na 2,5 % a NPL krytí dosáhlo 91,4 %.

Kapitálová přiměřenost CET1 na konci 2Q činila 14,15 %. Cíl managementu je posazen na 13,5 %.

Erste plánuje návrat k progresivní dividendové politice a v roce 2022 vyplatit 1,6 EUR

Erste plánuje ze zisku za rok 2021 v roce 2022 vyplatit dividendu 1,6 EUR na akcii. Zároveň ještě v letošním roce plánuje vyplatit již avizované, dodatečné 1 EUR na akcii, jakmile skončí omezení ze strany Evropské centrální banky. O této výplatě bude hlasovat valná hromada plánovaná na 4Q.

Silnější očekávaný vývoj regionálních ekonomik vede Erste ke zvýšení výhledu

Zatímco na konci 1Q Erste měla „ambici“ dosáhnout v roce 2021 vyššího růstu výnosů oproti nákladům, nyní by její provozní zisk měl odrážet „solidní pozitivní rozdíl“ mezi „zřetelným“ růstem výnosů a „mírným“ růstem nákladů.

Čistý zisk by potom měl být „výrazně“ vyšší než v roce 2020 a návratnost hmotného kapitálu (ROTE) dosáhnout dvojciferných hodnot.

Náklady na riziko za rok 2021 nyní Erste očekává na maximální úrovni 30 bps, zatímco dříve je očekávala nižší než 65 bps. Podíl úvěrů v selhání by neměl přesáhnout 3 %.

Erste očekává, že úvěrové portfolio poroste v řádu středních jednotek procent s potenciálem nahoru, zatímco dříve očekávala růst v řádu nižších až středních jednotek procent. Očekává tak mírný růst čistých úrokových výnosů.

Doplnění (9:10): Erste také zvyšuje výhled růstu poplatků, který nyní očekává v řádu vyšších jednotek procent oproti dřívějšímu očekávání růstu v řádu středních jednotek s potenciálem nahoru.

Akcie Erste Group Bank (BAAERBAG) ve čtvrtek na pražské burze uzavřely na 827 Kč a na burze RM-SYSTÉM na 828,6 Kč.

Zdroj: Erste Group Bank

Jan Tománek, Fio banka, a.s.