Moneta: Akviziční cíl v číslech + komentář analytika
Moneta v rámci včerejší večerní tiskové zprávy informovala investory o uzavření dohody na koupi společností Wüstenrot – stavební spořitelna a.s. a Wüstenrot hypoteční banka a.s. Moneta získá 100% podíl ve společnosti Wüstenrot – stavební spořitelna a.s. a 100% podíl ve společnosti Wüstenrot hypoteční banka a.s. za 180,4 mil. EUR (přibližně za 4,6 mld. Kč), přičemž prodávající Wüstenrot & Württembergische AG bude mít také nárok na výplatu dividendy, jejíž absolutní výši Moneta neuvedla.
Akviziční cena se pohybuje v rámci intervalu, který jsme na základě předchozích indikací předpokládali. Je nutno ovšem dodat, že ocenění akvírovaných aktiv jsme očekávali spíše u horní hranice intervalu 4,5 – 5,5 mld. Kč. Z tohoto úhlu pohledu jsou představené podmínky transakce na první pohled dle našeho názoru pro akcionáře Monety příznivé. Pro komplexní zhodnocení finanční stránky transakce by z našeho pohledu bylo nicméně žádoucí představit rovněž předpokládanou výši dividend, jež prodávající obdrží.
Při představené akviziční ceně dosahuje ocenění transakce 11násobku čistého zisku akvírovaných entit za rok 2018 a 0,85násobku P/BV (2018). Samotný management Monety předpokládá ve svém základním scénáři posílení zisku banky o 15 % ročně z titulu realizované akvizice, což při odhadovaném zisku Monety za letošní rok ve výši 4 mld. Kč představuje v absolutní výši cca 600 mil. Kč. I v tomto světle považujeme uváděnou akviziční cenu za příznivou z pohledu stávajících akcionářů Monety.
| Akviziční cíl Monety v číslech | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Společnost | Wüstenrot stavební spořitelna | Wüstenrot hypoteční banka | ||||
| mil. Kč | 2018 | 9M/2019 | 2018 | 9M/2019 | ||
| Vlastní kapitál | 3 165 | 3 212 | 2 269 | 2 321 | ||
| Závazky vůči klientům | 31 946 | 31 302 | 17 048 | 19 426 | ||
| Pohledávky za klienty | 19 014 | n.a. | 32 983 | 36 273 | ||
| Bilanční suma | 35 445 | 35 210 | 37 199 | 40 586 | ||
| Zisk po zdanění | 301 | 291 | 119 | 90 | ||
| Kapitálová přiměřenost | 17,10 % | 17,41 % | 13,0 % | 14,8 % | ||
| ROAA | 0,85 % | 1,10 % | 0,34 % | 0,31 % | ||
| ROAE (Tier 1) | 10,86 % | 13,79 % | 5,81 % | 5,61 % | ||
Zdroj: Wüstenrot
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Moneta: mBank zvyšuje cílovou cenu akcií na 160,43 Kč při novém doporučení na stupni „Sell“
- Moneta Money Bank: Pozvánka na valnou hromadu
- Pražská burza zahájila páteční obchodování růstem
- Moneta: Představenstvo navrhne vyplacení mimořádné dividendy ve výši 4 Kč na akcii
- Moody´s potvrdila dlouhodobý depozitní rating Moneta Money Bank na „A2“
Najnovšie:
- Křehký růst na Wall Street
- DAX zakončil seanci poklesem, Continental pozitivně překvapil předběžnými výsledky za 3Q
- Společnost Schlumberger reportovala výsledky za 3Q, analytici nahlíží na report smíšeně
- Praha s výraznější ztrátou
- Wall Street otevírá páteční obchodování mírně v plusu
- Americké futures kontrakty ve smíšených hodnotách
- American Express zveřejnil výsledky za 3Q a zúžil roční výhled
- Vývoj měnových párů: USD/CZK 20,8
- Vývoj cen komodit: Stříbro (-0,89 %), zlato (+0,74 %), kukuřice (+0,59 %)
- Eurozóna: CPI podle konečných dat v září vzrostl meziročně o 2,2 % v souladu s očekáváním
