Očakávaný vývoj indexu Nasdaq z pohľadu technickej analýzy

17.8.2005 13:15

Očakávaný vývoj indexu Nasdaq z pohľadu technickej analýzy

Zhruba pred troma týždňami sme upozorňovali na možnosť poklesu indexu Nasdaq pri obtiažach s prekonaním úrovne 2200 bodov. Nasdaq po krátkodobom a vcelku neúspešnom ataku tejto úrovne potvrdil naše predikcie, tj. keď to nejde nahor, ide to nadol a technologický index se aktuálne obchoduje takmer o 4% nižšie od tohtoročného maxima, ktoré bolo v blízkosti 2220 bodov (intraday). Vysoká cena ropy, realizácia ziskov z podnetu technických indikátorov (Bollinger, RSI, regresné linie) aj mierne zhoršený sentiment v dôsledku slabších makroekonomických dát boli impulzom pre výpredaje. Tie nie sú zatiaľ nijak dramatické, avšak postupne už možno predikovať ďalší vývoj. Z grafického znázornenia je zrejmé, že Nasdaq vybočil z rastového trendu, ktorý bol definovaný regresnými čiarami. RSI tesne nad 40 dáva ešte priestor k poklesu. Fibonacciho retracement stanovuje ako opätovnú úroveň 2100 bodov (61,8%), čo by zodpovedalo taktiež RSI 30, kde sa už dá opäť začať nakupovať na nižších cenách (tu hovorím o jednotlivých technologických akciách, ktoré silne pozitívne korelujú s indexom Nasdaq). Krátkodobú oporu vytvorí 50SMA, ale pokles k 2100 bodom je pravdepodobný, pretože Bollingerovo pásmo (dolná línia) bolo včera pretnuté smerom dolu a pravdepodobne príde k situácii, kedy klesajúca hodnota indexu "tvorí" práve dolnú líniu. Za súčasného sentimentu výraznejší a okamžitý návrat Nasdaqu k hornej línii (cca 2210 bodov) neočakávame. Za súčasnej situácie doporučujeme zatiaľ držať hotovosť alebo postupne budovať pozície s prvou opornou úrovňou 2100 bodov, v prípade poklesu vytvára ďalšiu oporu 2050 bodov (50% Fibo, 100 SMA). Túto bodovou úroveň považujeme za skutočné dno pred pokračovaním rastu. Rizikovým faktorom je septembrová expirácia termínových obchodov, kedy sú jednotlivé tituly (a tým aj indexy) veľmi volatilné (cca.3 týždeň v mesiaci), napriek tomu sa vždy jedná o krátkodobú záležitosť, ktorá je nasledovaná rastovou fázou.


Graf: Bloomberg