Komentár k výsledkom spol. Medifast (MED) a doporučenie pre investorov

11.8.2005 21:30, MED

Komentár k výsledkom spol. Medifast (MED) a doporučenie pre investorov

Výrobca nutričných doplnkov Medifast (MED) - titul s nedávnym zaradením v BuyListu s trvajúcim držaním časti pozície v našom modelovom portfóliu - reportoval výsledky hospodárenia za 2Q 9.8. po skončení obchodovania. V danom období spoločnosť vykázala v súlade s očakávaním zisk 6c/a (753 tis. $) pri 43% raste tržieb na už skô oznámených 10,5 mil.$. Vo vzťahu k čistému zisku dosiahla spoločnosť meziročného rastu zisku o 15%, nič menej vďaka premene prioritných akcií na kmeňové v priebehu 1Q 2005 bol reportovaný zisk na akciu na rovnakej úrovni v medziročnom porovnaní. Súčasne spoločnosť zvýšila výhľad hospodárenia pre fiškálny rok 2005, v ktorom očakáva profit pred zdanením v rozmedzí 26 - 30c/a (pôvodne 24 - 29c) spolu s tržbami 34,5 - 36,5 mil.$ (32 - 34 mil.$). Pre následujúci Q Medifast predikuje zisk pred zdanením 7 - 8c/a, tržby 9,7 - 10 mil.$. Uvedená čísla potvrdzujú pozitívny trend v hospodárení, pričom je možné očakávať v priebehu roku ďalšie možné zvýšenie ziskového výhľadu v náväznosti na rozvoj aktivít spoločnosti behom 2Q, keď otvorila 5 nových kondičných centier, súčasne uzavrela kľúčové kontrakty v distribúcii produktov prostredníctvom špecializovaných distribučných spoločností. Vedľa toho Medifast dosiahol výrazného úspechu pri porovnaní jeho produktov s tradičnými postupmi podľa ADA v rámci John Hopkins Bloomberg School of Public Health. Očakávame, že po prvotnej reakcii na výsledky dôjde k postupnej stabilizácii u tohoto titulu s tradičným poklesom obchodnej aktivity. Nepredpokladáme návrat trhového ocenenia na úroveň pred júlovým rastom. Investorom doporučujeme titul naďalej sledovať s možnou akumuláciou pozície do ceny 4,2$/a. V prípade poklesu k blízkosti 4$ budeme zvažovať opätovné zaradenie titulu do nášho BuyListu pre strednodobých investorov.