Trailing Stop
Tento typ inteligentného pokynu vychádza z funkčnosti pokynu Stoploss. Pre efektívnejšie použitie bola základná verzia rozšírená o možnosť parametrického zadania stráženého kurzu. Variant Trailing Stop umožňuje načasovať reakciu inteligentného pokynu až na okamih, kedy dôjde k zmene trendu, tj dosiahnutie lokálneho minima / maxima vo vývoji kurzu. Kým sa kurz vyvíja v trende, Stop cena sa posúva o zadanú odchýlku. Akonáhle dôjde k zmene trendu, zostane v pokyne zafixovaná posledná dosiahnutá Stop cena a pri jej pretnutí dôjde k aktivácii štandardného nákupného / predajného pokynu, ktorý je umiestnený do hĺbky trhu. Teda pri predajnom Trailing Stope sa pokyn snaží docieliť predaja pod lokálnym alebo denným maximom pri zmene trendu.
Pri nákupnom Trailing Stope sa analogicky posúva Stop cena len ¨ smerom nadol, pokyn sa potom snaží nakúpiť nad lokálnym alebo denným minimom pri zmene trendu.
Vzhľadom k tomu, že v čase podania Trailing Stop pokynu nie je známe, ako dlho bude trend trvať, t.j. na akú hodnotu sa Stop Cena posunie až do okamihu aktivácie, musí byť pokyn typu market, t.j. bez limitnej ceny.
Trailing Stop maximalizuje zisk!
- Pokyn Trailing Stop je inteligentným pokynom obchodníka, teda je spravovaný v systémoch Fio.
- Pokyn (Stop Cena) reaguje na situáciu v ponuke a dopyte, narozdiel od pokynu Stoploss, ktorý reaguje na obchod alebo na záverečný kurz dňa.
- Výhodou pokynu Trailing Stop je možnosť zadania Stop Ceny ako odchýlky.
- Pokyn Trailing Stop možno podať aj bez uvedenej limitnej ceny, potom sa po aktivácii chová ako pokyn typu "market".
Príklad predaja pokynom Trailing Stop
Investor chce predať 100 kusov akcií ČEZ, ktoré predtým kúpil za 700 Kč a realizovať tak zisk. Predpokladá, že hranica 870 Sk je blízko lokálneho maxima rastu kurzu, ale kurz môže počas dňa ešte mierne posilňovať. Zadá predajný pokyn Trailing Stop.
- Aktuálny kurz pri podaní pokynu: 869,40 Kč
- Najlepšia ponuka: 869 Kč
- Zadaná odchýlka Stop ceny: 3 Kč
- Zadaná limitná cena: nie je uvedená (pokyn market)
Situácia pri podaní pokynu:
Pri odoslaní pokynu sa vygenerovala prvotná Stop cena na úrovni 866 Kč (869 - 3). Pokyn je zatiaľ v systémoch Fio a čaká na vývoj situácie. V prípade, že by teraz kurz len klesal a najlepší dopyt by sa dostal na hodnotu 866 Kč alebo nižšie, aktivoval by sa predajný pokyn.
| Kurz (Kč) | Kumulovaný počet kusov | |
| 874,10 | 1 936 | Ponuka |
| 873,20 | 1 627 | |
| 872,90 | 1 423 | |
| 871,80 | 423 | |
| 871,00 | 123 | |
| 869,40 | Posledný obchod | |
| 869,00 | 89 | Dopyt |
| 867,00 | 691 | |
| 866,10 | 1 324 | |
| 866,00 | 6 589 | |
| 865,80 | 6 895 |
Situácia pri rastúcom dopyte:
Kurz akcie vzrástol až na hodnotu 875,30 Kč. Najlepší dopyt sa dostal na hodnotu 875,10 Kč, čo pomohlo k vytiahnutiu Stop ceny na hodnotu 872,10 Kč (875,10 - 3). Tu sa Stop cena opäť zafixuje.
| Kurz (Kč) | Kumulovaný počet kusov | |
| 877,10 | 1 456 | Ponuka |
| 876,30 | 1 123 | |
| 875,90 | 687 | |
| 875,50 | 368 | |
| 875,30 | 174 | |
| 875,30 | Posledný obchod | |
| 875,10 | 158 | Dopyt |
| 875,00 | 597 | |
| 874,60 | 995 | |
| 873,10 | 1 624 | |
| 872,80 | 2 365 |
Kurz akcie klesá a blíží sa k Stop Cene
Najlepší dopyt klesá na hodnotu 873,20 Kč. Stop cena však zostáva zafixovaná na svojej maximálnej hodnote 872,10 Kč. Zatiaľ ešte nedošlo k aktivácii pokynu, pretože najlepší dopyt je stále vyšší ako aktuálna Stop cena.
| Kurz (Kč) | Kumulovaný počet kusov | |
| 875,50 | 1 698 | Ponuka |
| 875,10 | 1 257 | |
| 875,00 | 968 | |
| 874,40 | 578 | |
| 873,90 | 50 | |
| 873,40 | Posledný obchod | |
| 873,20 | 200 | Dopyt |
| 872,70 | 748 | |
| 871,90 | 1 698 | |
| 871,10 | 2 325 | |
| 871,00 | 2 876 |
Najlepšia ponuka klesá pod aktuálnu stop cenu:
Najlepší dopyt klesá na hodnotu 872,10 Kč, čo je najvyššia dosiahnutá hodnota Stop ceny. Na trh sa okamžite odosiela predajný pokyn na 100 ks akcií (market), ktorý sa páruje s najlepším dopytom. Obchod sa rozpadá na dva. Prvým sa predá 80 ks za cenu 872 Kč a druhým zvyšných 20 ks za cenu 871,60 Kč .
| Kurz (Kč) | Kumulovaný počet kusov | |
| 875,00 | 3 254 | Ponuka |
| 874,60 | 1 632 | |
| 874,00 | 965 | |
| 873,40 | 550 | |
| 873,00 | 100 | |
| 872,50 | Posledný obchod | |
| 872,00 | 80 | Dopyt |
| 871,60 | 362 | |
| 871,20 | 589 | |
| 870,50 | 1 214 | |
| 870,40 | 2 987 |
Výsledok
Bez toho, aby investor musel strážiť burzu u počítača, systém mu automaticky predal akcie za cenu vyššiu ako v čase podania pokynu.
