Moneta: Výsledky hospodaření za Q1/2020
Moneta dnes představila výsledky za Q1/2020. Vstup do kalendářního roku 2020 se dle našeho názoru Monetě relativně vydařil a za první čtvrtletí se prezentovala na provozní úrovni slušnou sadou čísel. Jádrové výnosy banky zůstávají (minimálně pro první čtvrtletí) rezistentní a i po očištění o významný jednorázový zisk z prodeje dluhopisů překonaly reportované výnosy naše očekávání. Oceňujeme rovněž pokračující nadprůměrný růst obchodních objemů banky, přestože růst depozit v retailovém segmentu je doprovázen vyššími náklady na financování vůči průměrným hodnotám na trhu a úrokové sazby u nově poskytnutých spotřebitelských úvěrů zaznamenaly relativně významný pokles v rámci prvního kvartálu. Celoroční výhled nastíněný bankou vyznívá vzhledem k aktuálnímu ocenění Monety příznivě, nicméně optimistické předpoklady o makroekonomickém vývoji, na nichž je založen, vnímáme na základě aktuální znalosti současného stavu jako nerealistické.
Čistý úrokový výnos vzrostl meziročně o 4,9 % na 2 043 mil. Kč. Růst čistého úrokového výnosu podpořil nadále silný meziroční růst objemu úvěrů o 13,1 % (retail +19 % y/y). Růst depozit dosáhl rovněž nadprůměrného meziročního růstu při 18,2 % za cenu vyšších nákladů na financování v retailovém segmentu vůči průměrným hodnotám na trhu.
Výnosy z poplatků a provizí zaznamenaly meziroční nárůst o 4,3 % na 486 mil. Kč . Růst poplatkových výnosů byl podpořen zejména vlivem provizí z prodeje investičních a pojistných produktů třetích stran (209 mil. Kč, +34 % y/y). Významný nárůst ostatních výnosů ve výši 395 mil. Kč byl pozitivně ovlivněn jednorázovým ziskem (277 mil. Kč) z prodeje dluhopisů v nominální výši 3,8 mld. Kč.
Provozní náklady reportovala Moneta za Q1/20 meziročně stabilní ve výši 1,33 mld. Kč. Meziroční nárůst regulatorních odvodů a odpisů kompenzoval pokles administrativních nákladů (-4,2 % y/y) i osobních nákladů (-1,8 % y/y) v návaznosti na pokračující redukci pobočkové sítě. Poměr provozních nákladů vůči výnosům (C/I) reportovala banka na úrovni 45,6 %.
Tvorba rezerv a opravných položek ve výši 684 mil. Kč reflektuje významné zhoršení makroekonomického výhledu v návaznosti na opatření okolo covid – 19. Rizikové náklady na úrovni 173 bazických bodů úvěrového portfolia za Q1/20 jsou v souladu s celoročním výhledem pro rizikové náklady (170 – 185bps). Poměr rizikových úvěrů (NPL) na konci Q1/2020 činil 1,9 %.
Čistý zisk kombinací výše uvedených faktorů dosáhl úrovně 731 mil. Kč (-26 % y/y). Zejména vlivem jednorázového zisku z prodeje dluhopisového portfolio překonal reportovaný zisk banky naše odhady. Kapitálová přiměřenost banky činila na konci prvního čtvrtletí (před vypořádáním akvizice Wüstenrot) 21 %. Kapitálový poměr CET1 pak dosáhl úrovně 17,4 %. V reakci na snížení proticyklické kapitálové rezervy ze strany ČNB snížila Moneta interní cíl pro kapitálovou přiměřenost na 14,9 %.
Celoroční výhled se zahrnutím akvizice Wüstenrot pak počítá s celkovými provozními výnosy na úrovni 11,6 mld. Kč, provozními náklady na úrovni 5,4 mld. Kč a náklady na riziko 170 – 185 bps.
Výsledky hospodaření Moneta Money Bank za Q1/2020 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. Kč |
Q1 2020 | Fio Q1 2020 | Q1 20 /Q1 19 | Q1 2019 |
Čisté úrokové výnosy | 2 043 | 2 000 | +4,9 % | 1 947 |
Čisté poplatky a provize | 486 | 485 | +4,3 % | 466 |
Ostatní výnosy | 395 | 190 | 137 | |
Provozní výnosy | 2 924 | 2 675 | +14,7 % | 2 550 |
Provozní náklady | (1 332) | (1 390) | -0,2 % | (1 335) |
Provozní zisk | 1 592 | 1 285 | +31,0 % | 1 215 |
Náklady na riziko | (684) | (505) | +/- | 14 |
Čistý zisk | 731 | 624 | -25,6 % | 983 |
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Konferenční hovor Monety k výsledkům za 1Q: Potenciál pro výplatu nadbytečného kapitálu
- Moneta Money Bank představila výsledky za 1Q 2024 a je na dobré cestě doručit celoroční cíl
- Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 1Q 2024
- Valná hromada Monety dnes schválila návrh dividendy ve výši 9 Kč
- Moneta Money Bank: Erste Group zvyšuje cílovou cenu na 105 Kč a snižuje doporučení na "hold"
Najnovšie:
- Na zámořských trzích akcie oslabují, META -11 %
- Frankfurtská burza uzavřela ve ztrátě, Deutsche Bank uzavřela po výsledcích v zeleném
- Výsledky Royal Caribbean za 1Q překonaly očekávání, společnost rovněž navyšuje výhled
- Pražská burza klesala, Moneta na pražské burze naposledy s dividendou
- Caterpillar spolu s výsledky za 1Q uvedl, že ve 2Q očekává meziročně nižší výnosy
- USA: Pokračující prodeje domů meziměsíčně vzrostly o 3,4 % při očekávání růstu o 0,4 %
- Colt CZ zveřejnil výroční finanční zprávu za rok 2023
- Americké indexy otevírají v záporných hodnotách
- Altria reportovala za 1Q výsledky v souladu s očekáváním a potvrdila celoroční výhled
- USA: Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 20. dubnu klesly na 207 tis. při očekávání 215 tis.