Erste Group se prezentovala za 2Q/19 smíšenými výsledky
Erste Group dnes reportovala výsledky svého hospodaření za 2Q/19. Přestože Erste Group reportovaným čistým ziskem ve výši 355 mil. EUR výrazně překonala náš odhad, vyznívají výsledky z našeho pohledu smíšeně. Jádrové výnosy banky zůstaly ve 2Q/19 za naším I tržním očekáváním. Navzdory růstu tržních úrokových sazeb na některých zahraničních trzích Erste (Česká republika, Rumunsko) nezaznamenává čistá úroková marže banky oživení. Celoroční cíl pro poplatkové výnosy banky na úrovni 2 mld. EUR se ve světle pololetních čísel stává z našeho pohledu ambiciózním. Vyšší reportovaný čistý zisk vůči našemu očekávání reportovala Erste vlivem vyšších mimojádrových výnosů, příznivějších rizikových nákladů a zejména nižší zaúčtované rezervě na soudní spor v Rumunsku (151 mil. EUR) oproti dříve komunikovaným 230 mil. EUR. Celoroční cíl pro návratnost hmotného kapitálu (ROTE) na úrovni > 11 % zůstal zachován. Celkově vnímáme dnešní výsledkový report neutrálně.
Čistý úrokový výnos zaznamenal ve 2Q/19 meziroční nárůst o 3,4 % na 1 169 mil. EUR a zaostal za tržními I našimi odhady. Čistá úroková marže zaznamenala meziroční pokles na 2,18 % (2,32 % ve 2Q/18). Výnosy z poplatků a provizí rostly ve 2Q/19 meziročně o 2,4 % na 493 mil. EUR zejména vlivem transakčních poplatků a poplatkových výnosů z úvěrových produktů. Oproti konsenzuálním tržním odhadům rostly ve 2Q/19 rychleji mimojádrové výnosy (+49 % y/y na 159 mil. EUR). V rámci ostatních výnosů zaznamenaly výrazný nárůst zejména výnosy z obchodování (94 mil. EUR).
Provozní náklady vzrostly za 2Q/19 meziročně o 1,8 % na 1 030 mil. EUR zejména vlivem růstu osobních nákladů (+3,6 % y/y na 634 mil. EUR). Ostatní administrativní náklady meziročně klesly o 5,5 % na 267 mil. EUR a částečně kompenzovaly růst osobních nákladů. Poměr provozních nákladů k výnosům na úrovni 56,6 % za 2Q/19 se blíží střednědobému cíli banky při 55 %.
Náklady na riziko při záporné hodnotě 7,1 mil. EUR (čisté rozpuštění opravných položek) jsou vůči tržním odhadům na příznivějších úrovních. Poměr rizikových úvěrů (NPL) při 2,8 % na konci 2Q/18 (3,6 % ve 1Q/18) je v souladu s naznačenou trajektorií vedením banky z úvodu roku (< 3 % ve 2019).
V rámci ostatního výsledku hospodaření Erste Group zaúčtovala rezervu ve výši 151 mil. EUR na soudní spor v Rumunsku, který se týká vyplácení státních příspěvků klientům tamější stavební spořítelny, což je méně oproti dříve komunikovaným 230 mil. EUR.
Čistý zisk kombinací výše uvedených faktorů dosáhl 355 mil. EUR (-19 % y/y) a překonal tržní odhady zejména vlivem vyšších výnosů z obchodování a nižších rizikových nákladů. Kapitálový poměr TIER 1 na konci prvního pololetí činil relativně komfortních 13,6 %. Celoroční cíl hospodaření banky při návratnosti hmotného kapitálu (ROTE) na úrovni > 11 % zůstal zachován.
Výsledky hospodaření Erste Group za 2Q 2019 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. EUR | 2Q 2019 | Konsensus 2Q 2019 | 2Q19 /2Q18 | 2Q 2018 |
Čisté úrokové výnosy | 1 169 | 1 188 | +3,4 % | 1 131 |
Čisté poplatky a provize | 492,7 | 495 | +2,4 % | 481 |
Ostatní výnosy | 159 | 125 | +48,6 % | 107 |
Provozní výnosy | 1821 | 1 808 | +5,9 % | 1 719 |
Provozní náklady | 1 030,4 | 1 042 | +1,82 % | (1 012) |
Provozní zisk | 791 | 766 | +11,7 % | 708 |
Náklady na riziko | 7,1 | (10) | 54 | |
Čistý zisk | 355 | 335 | -19,0 % | 438 |
Zdroj: Fio banka, Erste Group
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Najnovšie:
- Německá burza uzavřela růstově
- Lockheed Martin reportoval výsledky za 1Q a potvrdil výhled na rok 2024
- Americké indexy otevírají v zeleném
- USA: Index výrobní aktivity richmondského Fedu v dubnu na -7 b. při očekávání -8 b.
- USA: Prodeje nových domů v březnu se meziměsíčně zvýšily o 8,8 % při očekávání růstu o 1,2 %
- USA: Index nákupních manažerů PMI ve výrobě za duben dle předběžných hodnot na 49,9 b.
- Pražská burza navyšovala zisky
- PepsiCo za 1Q těžilo z mezinárodního segmentu
- Vývoj cen komodit: Měď (-1,58 %), ropa (-1,09 %)
- Zámořské futures kontrakty v zeleném