Erste Group: Projekce hospodaření za 2Q/18
Erste Group představí výsledky svého hospodaření za 2Q/2018 v úterý 31.7.2018 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory se uskuteční se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.
- Celkové provozní výnosy Erste dosáhly za 2Q/18 dle naší projekce úrovně 1,71 mld. EUR, což by představovalo jejich meziroční nárůst o 2 %. Odhadovaný meziroční růst čistého úrokového výnosu o 3,8 % na 1,13 mld. EUR by měl podpořit akcelerující růst úvěrového portfolia Erste (zejména v České republice a na Slovensku) i růst úrokových sazeb v České republice a v Rumunsku.
- Poplatkové výnosy Erste za 2Q/18 odhadujeme meziročně silnější o 5,7 % ve výši 479 mil. EUR. Erste by v rámci poplatkových výnosů měla nadále těžit zejména ze sílících poplatků v oblasti asset managementu.
- Provozní náklady rakouské banky by měly zaznamenat mírný meziroční nárůst o cca 1 % na 997 mil. EUR. Růst osobních nákladů na zahraničních trzích působnosti Erste by měla rakouská banka částečně kompenzovat nižšími náklady v oblasti administrativních nákladů. Provozní zisk za 2Q/18 by tak na základě výše uvedených předpokladů měl dosáhnout 715 mil. EUR, což by znamenalo jeho meziroční nárůst o 3,6 %.
- Náklady na riziko v relativním vyjádření by vůči celoročnímu výhledu vedení banky při 20 bps průměrného úvěrového portfolia měly dosáhnout nižších hodnot. Tvorbu opravných položek a rezerv za 2Q/2018 odhadujeme ve výši 40 mil. EUR.
- Kombinací výše uvedených faktorů projektujeme čistý zisk Erste za 2Q/18 na úrovni 380 mil. EUR, což by v meziročním srovnání znamenalo jeho nárůst o 5 %. Představené výsledky Erste za první pololetí 2018 by měly zítra naznačit, že celoroční cíl banky pro návratnost hmotného kapitálu (ROTE) na úrovni > 10 % zahrnuje ze strany managementu notnou dávku konzervatismu a pro Erste by nemělo představovat výraznější problém jej s rezervou překonat.
Projekce hospodaření Erste Group (BAAERBAG) za 2Q 2018 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. EUR | Fio 2Q 2018 | Konsensus 2Q 2018 | Fio /2Q 17 | 2Q 2017 |
Čisté úrokové výnosy | 1 133 | 1 122 | +3,8 % | 1 091,7 |
Čisté poplatky a provize | 479 | 476 | +5,7 % | 453,2 |
Ostatní výnosy | 100 | 118 | n.a. | 130,0 |
Čisté provozní výnosy | 1 712 | 1 718 | +2,2 % | 1 675 |
Provozní náklady | (997) | (1 020) | +1,2 % | (985) |
Provozní zisk | 715 | 696 | +3,6 % | 690 |
Náklady na riziko | (40) | (30) | +3,7 % | (39) |
Čistý zisk | 380 | 389 | +5,0 % | 363 |
Zdroj: Fio Banka, Erste Group
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Súvisiace odkazy
- Dividenda Erste Group Bank v roce 2024 a dalších letech (+komentář analytika)
- ČNB snižuje sazbu proticyklické kapitálové rezervy na 1,75 %
- Erste: Goldman Sachs zvýšilo cílovou cenu akcií na 44,3 EUR a ponechalo doporučení na „neutral“
- Erste: Mediobanca zvyšuje cílovou cenu akcií na 47 EUR se stálým doporučení na "outperform"
- Erste Group Bank: Citi zvýšila cílovou cenu akcií na 45,5 EUR se stávajícím doporučením „buy“
Najnovšie:
- Široký index S&P 500 rostl o 0,11 %, opět posunul rekord
- Americké trhy s malými změnami
- Německá burza před svátky uzavřela obchodování na zelené nule
- Pražská burza uzavřela březen v zisku
- USA: Index výrobní aktivity kansaského Fedu v březnu klesl na -7 b. při odhadu poklesu na -5 b.
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 22. 3. klesly o 36 mld. kubických stop při očekávání poklesu o 27 mld.
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan podle konečných dat v březnu na 79,4 b.
- USA: Pokračující prodeje domů v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,6 % při očekávání 1,5% růstu
- Americké indexy po otevření burz mírně rostou, BoA navýšila doporučení na Estee Lauder (+4,2 %)
- Rušení pokynů na trzích BCPP, RM-S a Xetra v důsledku změny kroku kotace od 1. 4.